价格成交量分布Market Profile指标说明

在一个国外外汇网站看到一个Market Profile指标，主要用于期货市场，也叫Volume Profile指标。国内有的翻译为市场轮廓理论、市场概况理论、四度空间理论、价格成交量分布理论、成交量概况理论等。

最近几个月，我废寝忘食三月不知肉味在研究这个理论，认为可以用在外汇交易上。鼓励我深入研究这个理论的最重要原因是，无论国内外，使用价格成交量分布进行外汇走势分析的交易员不多，国内网上能看到的几乎没有。所以我认为极少人研究和使用的理论可能有重大价值。也有可能我的相反完全是错误的，没人研究是因为之前很多人已经研究但发现没有任何实用价值。

很多人认为Market Profile理论不实用于外汇市场是因为外汇交易是场外交易，无法获取具体的成交量。但有一种理论认为，外汇价格的成交量或者说价格密度可以近似的同等于90%的实际成交量。例如美元兑日元在某一个交易日内，价格触及某个价格点位的次数大约等于该点位90%的成交量。如果你坚定的认为，研究外汇市场的成交量没有任何意义，那么你就没什么必要理会相关内容了。

需要强调的是，价格成交量分布不能算是一个严格意义上的指标，也不是交易信号，更不是交易策略。它只是市场分析的一个手段。

Market Profile理论的基础知识和核心内容非常丰富，这里就不列举了。我已经收集到相关的书籍，中文版相关书籍只找到了两本，一本是《驾驭市场：优秀交易商是如何造就的》，一本是《市场轮廓理论》，名称不一样，内容都是翻译至国外《Market in Profile》一书的不同版本感兴趣点此下载：Market Profile市场概况理论书籍下载。

https://pan.baidu.com/s/1xDa2hvDNLj-5xG7PdwxJyg

提取码: btg1

我主要在30分钟图上观察价格成交量分布，如下图所示。



彩色框架部分就是每个交易日的价格分布图，价格成交量分布理论主要有8个重要的概念，分别是：

1.控制价位Point of Control(POC)，也叫控制位，是一个交易日里出现次数最多的价位，例如某个交易日里，欧元兑美元在1.19130到1.19880之间波动，肯定有一个价格被多次触及。控制价位被认为是多空双方的平衡点，也就是市场认可的价位。

2.价值区间(Value Area)，也叫均价区域，它是每个交易日中总成交的70%所发生的区间。

3.价值区间的最高点Value Area High（VAH）

4.价值区间的最低点Value Area Low（VAL）

5.波动区间最高点，即每日最高价

6.波动区间最低点，即每日最低价

7.高成交量区域High Volume Node（HVN），市场会在一些价格点位发生大量交易，这意味着高成交量。高成交量区域是多空双方认可，并进行大量交易的区域，但是它包含的成交量明显要小于价值区间的成交量。

8.低成交量区域Low Volume Node (LVN)，市场在一些价格点位上很少发生交易，这意味着低成交量。价格一般在低成交量区域快速移动，并没有过多的停留。

此外，每日开盘价也是一个重要的参考点。 每日开盘价指标.mq4

2021-6-16 22:39

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使用成交量分布理论对市场进场分析主要就是围绕以上8个概念和开盘价进行的。一般性规律详见：今日开盘价和上一个交易日价值区间的位置关系和市场走势分析以及价值区域80%交易法则。

这里分享一个成交量分布Market Profile指标， （下载提取码: c949 ）

在MT4平台30分钟图上使用，指标设置如下，





MarketProfile.mq4

2021-6-16 22:41

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【今日开盘价和上一个交易日价值区间的位置关系和市场走势分析】

使用价格成交量分布理论（上文）分析市场走势主要围绕当日开盘价和前一个交易日价值区间的位置关系开展的。

每一个交易日的开盘价和前一个交易日的价值区间（均价区域）和波动区间（最高点和最低点）的位置关系有如下三种：

1.开盘价在上一个交易日的价值区间内

2.开盘价在上一个交易日的价值区间外，但在波动区间内

3.开盘价在上一个交易的波动区间之外，这属于跳空行情，可以是跳空高开或者跳空低开。

跳空行情一般很难把握，因此主要分析前两种市场状况。

第一，开盘价在上一个交易日的价值区间内

当新一天的开盘价在前一天的价值区间内，可以认为市场处于平衡状态。市场参与者仍然在与前一天相同的价值范围内交易。确定了开盘价在上一个交易日价值区间的位置，我们通常可以获得新的一天的潜在市场波动的一些额外的见解。

开盘价可能在前一天价值区间的上半部分，换句话说，开盘价会高于前一天的控制价位POC，但低于价值区域的高点。前一个交易日的控制价位和价值区间的高点是当日的重要参考点。如果价格下跌至前一天的控制价位，而控制价位起到支撑作用，那么当天价格有很大概率会上升并测试前一个交易日的价值区间的高点。

如果开盘价在前一个交易日价值区域的底部，当天的两个重要参考点是前一个交易日的控制价位和价值区间的低点。极少数情况是今日开盘价正好是前一个交易日的控制价位，那么当天的两个重要参考点是前一个交易日价值区间的低点和高点。

第二，开盘价在前一个交易日的价值区域外但在波动区间内

当新交易日的开盘价在前一个交易日的价值区间外但在波动区间内，则可以视当日市场处于不平衡状态。市场已经突破了先一个交易日的价值区域，如果开盘低于价值区域的低点，市场可能继续走低。如果开盘价高于价值区域的高点，市场可能继续走高。需要回答的关键问题是，市场是否会接受这个突破，或者市场只是暂时处于不平衡的高位或低位，并将很快回到合理价格范围内。需要强调的是，价格形态不是一个交易指标或者系统，它也能提供交易信号。在实际交易中必须结合其他分析手段综合运用。

这个问题没有明确的答案，只能密切关注价格的运动，但前一个交易日价值区域的低点和高低为交易提供了阻力位和支撑位。

开盘价低于价值区域的低点，市场情绪是看跌的，如果如果市场接受了该突破并继续向下移动，前一天的价值区间低点就是一个比较理想的做空止损点。




开盘价高于高于价值区域的高点，市场情绪是看涨的，价格可能会倾向于走高。如果突破上行被接受，前一天的价值区域高点就是一个比较理想的做多止损点。



以上两种情况下如果阻力位和支撑位失效，那么价格有极大概率会回到前一个交易的均价区间之内，使得市场回归平衡状态。

【价值区域80%交易法则】

价值区间80%交易法则主要是利用今日开盘价和上一个交易日价值区间的位置关系（上文）来帮助交易者判断市场潜在的方向和确定交易机会。这个交易法则是由道尔顿资本管理公司(DaltonCapital Management 1987 - 1991)在上世纪末提出的，法则很简单，即当市场开盘价高于或低于上一个交易日的价值区域，然后价格连续两个30分钟（两根30分钟K线）进入价值区域，那么市场有80%的机会填满整个价值区域。

价值区间80%交易法则的第一个核心概念是价值区间，即包含当日70%交易的区域（大致上是均值的一个标准差范围）称为当日市场主成交价格区间，也叫价值区域（value area）。这符合逻辑，因为钟形曲线的中部是绝大多数交易发生的地带，表示在该交易日内买卖双方成交的密集度。




今日开盘价和上一个交易日价值区间的位置关系依据价格的波动可以总结为如下5种，其中第1、3、5种在今日开盘价和上一个交易日价值区间的位置关系和市场走势分析一文中已经详细讨论。

1.如果市场在价值区域上方开盘，并且一直维持在价值区域的最高点之上（价值区域的最高点起到支撑位作用），这是一个强烈的看涨信号。如果价格回撤到价值区域之内且成交量增加，应该退出多头头寸。

2.如果市场在价值区域上方开盘，但随后价格出现连续两个30分钟（两根30分钟K线）回到价值区域内，这是一个价格回撤的强烈信号，后市有很大概率会测试价值区域的最低点。

3.如果市场开盘价在价值区域的下方，并且一直维持在价值区域的最低点之下（价值区域的最低点起到阻力位作用），这是一个强烈的看跌信号。如果价格上涨到价值区域之内且成交量增加，应该退出空头头寸。

4.如果市场开盘价在价值区域的下方，但随后价格出现连续两个30分钟（两根30分钟K线）回到价值区域内，这是一个价格上涨的强烈信号，后市有很大概率会测试价值区域的最高点。

5.如果市场在价值区域内开盘，此时市场处于平衡状态，需要等待价格突破价格区间高点或者低点后再决定交易方向。

价值区间80%交易法则的另一个一个核心概念是“连续两个30分钟（两根30分钟K线）进入价值区域”，只有满足这个条件，80%交易法则才能成立。连续两根30分钟K线进入价值区域是指第一根K线的收盘价在价值区域内，第二根K线的开盘价在价值区域内。只要满足这两个条件，无限等待，也不要求第二根K线的收盘价在价值区域内即满足价值区间80%交易法则，如下图所示。




下面分别举一个买进和卖出的例子来说明价值区间80%交易法则。先来看做多的例子，今日开盘价在昨日价值区域之下，随后价格出现连续两个30分钟（两根30分钟K线）回到价值区域内，这是一个价格上涨的信号，后市有很大概率会测试价值区域的最高点。做多，止损设置在前一个交易日的最低点之下。



做空例子，今日开盘价在昨日价值区域之上，但随后价格出现连续两个30分钟（两根30分钟K线）回到价值区域内，这是一个价格回撤的强烈信号，后市有很大概率会测试价值区域的最低点。做空，止损设置在昨日最高点之上。



价值区间80%交易法则的重要例外

如果市场在价值区域内开盘，一般认为市场处于平衡状态，但主要价格突破上一个交易日价值区域的最高点或者最低点，80%交易法则也适用。

条件是，等待价格突破价值区域的最高点或者最低点后，价格再次回到价值区域内，并且出现上述的连续两个30分钟（两根30分钟K线）在价值区域内成交。此时可以认为市场在价值区域的上方或者下方开盘，满足80%交易法则的条件。但根据粗略统计，这种情形的可靠性不如价格在价值区域上方或者下方开盘那样可靠。这个例外可总结为价格先脱离价值区域，再返回价值区域。

下面是一个市场在价值区域内开盘随后满足80%交易法则的例子，在价值区域内开盘，价格跌破价值区域，随后价格再次返回价值区域内，并且出现上述的连续两个30分钟（两根30分钟K线）在价值区域内成交，满足80%交易法则的条件，做多。




价值区间80%交易法则总结

虽然说是80%，但实际大概统计的结果，这个价值区间交易策略接近有60%的胜率，已经不错了。在实战时，你应该结合其他分析手段。

使用这个策略讲究眼疾手快，一旦出现连续两根30分钟K线在价值区域内成交就立即判断是否可以交易，然后迅速进场交易。

对于做空来说，尽可能的在昨日价值区域顶部卖出，止损设置在价值区域最高点之上，因为一旦价格重新突破价值区域最高点，卖出条件不再成立。如果价格已经接近价值区域中下部，最好放弃本次交易，也就是说，避免在价值区域中部之下卖出。

做多的情况则相反，尽可在价值区域底部买进，止损设置在价值区域最低点之下，因为一旦价格重新突破价值区域最低点，买进条件不再成立。如果价格已经接近价值区域中上部，最好放弃本次交易，也就是说，避免在价值区域中部之上买进。

感谢楼主分享！！！！

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