本帖最后由 周公解盘 于 2017-4-2 20:37 编辑
《神棍的交易技术》 一直被批为神棍。因为我的任何一篇文章都在讲理念。不论我如何苦口婆心的解释这是绕不开的内功基础，但多数人仍不会买账。当然，认识上不愿买账的人，通常都会去市场里拿真金白银交学费。 我以前之所以不怎么谈交易技术，首先是觉得只要内功练好了，用什么技术无所谓，草木竹石均可为剑；第二是因为我用的技术原理很LOW，怕说出来之后不利于我装B，人家都会嗤之以鼻：本来以为像你这样谈玄说妙的怎么也得用蒙特卡洛搜索树吧，结果只是一堆加减乘除。 尽管我依然在用很LOW的技术，但如今已经不再自认为很LOW了，因为我已经彻底确认：一个很LOW的东西照样可以很有效的解决问题。 这个观点的最终确立来自于对彼得菲的感触。前几天刚写了篇文章《<盈透老板彼得菲的革命发家史>读后感》，但里面并没有谈到，近几年彼得菲又发明了个神器----概率实验室，堪称盈透证券区别于其他券商的又一大竞争力。正如他自己所说：这是一个不借助复杂数学模型，任何高中生都可以理解的方法。 既然如此，我暂时撕下神棍的标签，实打实的罗列一些经我多年验证有效，而任何初中生都能理解的交易技术。 ------------------------------------------------ （1）交易品种 我们为什么要交易这个品种？也许这是很多人都没想过的问题。比如新手进入一家操盘公司，师父带着做欧元，他就理所当然的做欧元，而不会去想为什么做的是欧元而不是别的。 做交易从挑个好的品种开始，事半功倍。 通常EA被俗称为智能交易，它智能在哪里？首先就智能在能帮我们挑选最好做的品种。 “鱼池理论”也许大家都听得耳朵长茧子了，抱歉这里再次老生常谈：选一个鱼尽可能多的鱼池，要比练好钓鱼技术重要得多。一定要选收益最轻松化的品种，一定要找最弱的对手来打。 如何定义“最好做”，每个人有不同的标准，对我来说有两点： ① 单根K线波动幅度小，但多根K线加起来波动幅度大。（或理解为平缓而有趋势） 如果做错了，短期内来得及止损，且止损幅度小；如果做对了，盈利空间大，且盈利尽可能少的回吐。 例如一波20000点（本文定义以小数点后第三位报价为一个point）的趋势，在一根K线内就突然走完了，那我们简直没机会介入；如果它平滑的分布在上百根小K线里慢慢发展，机会就很多，就算做错方向也有足够的余地出逃。 ② 跳空幅度小。 跳空属于不可抗力，在跳空面前止损位置无效，一切以跳空价为准。所以跳空幅度大的品种具备不可估量的危险性，务必远离。 那如何找具备这两种优秀品质的品种呢？要么EA检测，要么手动统计，要么眼神观察（凡下文所提的“量化”即通过这三种途径，视个人喜好和能力而定）。 ------------------------------------------------ （2）均线 均线恐怕是算法最简单的指标了，简单到让人怀疑它真能帮上忙吗？实际上我认为它可称为返璞归真的一大神器。 我对均线的用法是：大势上追涨杀跌，小势上摸顶抄底。 说具体些，如果要做多，那之前均线必须持续一段时间平稳的上升，但开仓价格一定要在均线之下（即虽顺大势，但抢个价格占便宜的回调），这样即便是做错了，由于介入价格便宜，止损也受的损失少。 不过这招也经常失灵，例如当均线参数比较大时，反应迟钝，当价格回调时，你并不知道是真的价格回调，还是行情彻底转势。 那么有解决方法吗？我这有三个： ① 看均线的斜率。如果斜率越来越陡，则表示趋势还没完。 ② 看价格碰不碰均线，如上文例子，做多时价格在均线之下，表面上看是抢到很占便宜的价位，但从此价格再也不抬头了，一路向下就糟糕了。所以不但要抢占便宜的价格，还要看它回不回来碰到均线，以判断行情“叛没叛变”。 ③ 多条均线监控。例如设置大小参数两条均线，大均线初步定位大方向，小均线较灵敏，用以判断行情是暂时回调还是彻底叛变。 ------------------------------------------------ （3）布林带 又一个简单又有效的神器。布林带的核心算法是标准差原理，它能弥补均线所涵盖不了的一些东西。 布林带有很多种用法，开仓的话我只用其中一种功能：当布林带收窄到一定程度时，大行情就该来了。 可以这么理解：市场不可能永远不波动。其实这就是一种阴阳变换（在本文里我尽可能少用这种神棍词汇），或者说分久必合、合久必分，要么就干脆理解为人的一天不会永远保持一个状态不变，会有精力充沛的时候，会有疲劳困倦的时候，当你困极了的时候，你就该睡觉了，当你睡足了的时候，你就该精神了，舒展筋骨了，闹腾了。 于是有两个问题需要处理： ① 怎么定义收窄，多窄算窄？ 可以去量化出一个固定布林带宽度，在此宽度下发生大行情的频率最大（注意其中并没有因果关系，并不是说大行情是布林带收窄的原因引发的，只是说市场不可能是一潭死水，趋势会从布林带收窄时发起来，但不是“引发”），以此来定位此品种的秉性。其实这样已经足够做到盈利了。 当然还可以更先进一些。因为再稳定的品种，脾气也会多变，例如XAUUSD在2013年4月中旬的单根K线波动幅度是现在的十几倍，那么用自始至终的固定宽度肯定会错失很多机会。所以可以用动态比例来计算合适的布林带宽度。 定义：如果当前布林带的宽度窄于之前1000根K线的总波幅的1/10，则视为当前产生大行情的恰当的布林带宽度（这些都是打比方，真正的历史K线相关程度的根数和布林带宽度占总波幅的百分比都需要自己去优化寻找）。如此，这个布林带的宽度就是一个随着行情变化而随时贴切的动态数值，宽窄都是按比例定的，当行情被拉伸的很大的时候，即便是很宽的布林带，经计算后会发现其实是能产生大行情的“窄带”。 ② 面对即将到来的大行情怎么操作？ 当布林带收窄时，将要产生大行情是八九不离十的，而此时行情相当于进入了微幅震荡期，往往多空信号交织出现，我们不知道行情将要向哪个方向发展，所以就按纪律分别开多空仓就好了。最后是必然会有一个单止损的（由于在布林带收窄时发生，因此止损幅度其实很轻微），但另一个单通常能吃到大鱼。 ------------------------------------------------ （4）黑天鹅 对付黑天鹅没有本质上太好的办法，正因如此才会被称为黑天鹅。我有两个方案可以尽量的减少损失： ① 选历史上黑天鹅次数少、每次黑天鹅受影响小的品种交易。由于我们会设止损，所以黑天鹅到来时波动再大也不怕，怕就怕直接跳空，止损作废，这就又回到了“选鱼池”问题，不赘述。 ② 阶段性取出盈利。 以前我是不愿意这么想的，总觉得取出盈利就会影响利滚利。 不过后来改变看法了，一来出自于对不可抗力的恐惧，谁知道以后会发生什么事呢，不论账户滚到多大，都是账面数字，如果遇到不可抗力，一朝被打到解放前，那就全白忙了；再者，肯舍去利润的最大化，才能得到落袋为安的踏实，比如本金一万块。赚到两万块，然后取出一万块，那以后不论发生任何事都能承受的起。 电影《华尔街之狼》里，老司机经纪人对初入华尔街的青涩男主角有一番经典开示： “你唯一的任务就是端肉上桌。这游戏什么规则？把客户口袋里的钱转移到自己口袋里。” “但同时也能让客户有钱挣，那每个人都能有所获利，对吗？” “错！华尔街规则第一条：如果有个客户在股票8块的时候买入，然后涨到16块，他高兴坏了，想马上兑换现钞，拿着钱回家，你不能让他这么做，因为那样挣钱就成了真的。那该怎么办？你得推荐另一只股票，把挣来的钱重新拿去投资，然后再继续，他每次都会这么做的，因为他上瘾了。然后你就一直继续这么做。与此同时，他觉得自己变得超有钱了，话是没错，是账面上的钱，但你我这些经纪人拿到的佣金可是实打实的钞票。” 所以，各位交易者们，挣钱跟有钱的区别，明白了吧？ ------------------------------------------------ （5）策略活跃期的周期 任何系统都有活跃期和寒冬期，说白了就是一阵一阵的。 活跃期时谁都能赚，例如一个善于抓做空趋势的策略系统，正好赶上一波持续的以年为单位的空头趋势，你会以为你无敌了。实际上这是错觉，只是刚好躬逢其盛适合你策略的行情而已。等寒冬期一来，利润全部回吐乃至阵亡。 所以你一定要知道你的系统在寒冬期是什么样子。别说“我的系统没有寒冬期”，那是你研究或经历的样本还太少。如果恰好只研究了活跃期的表现，当时你有多高兴，就代表了未来有多不幸。 那多少的样本才足够反映策略系统的全貌呢？至少要看到过寒冬期的表现才行。更保险的方案是看过几次活跃期--寒冬期--活跃期--寒冬期的轮回，才算真正了解你的策略有多少斤两。 盈利的保障其实就是活跃期赚的钱补平寒冬期赔的钱后还有盈余。 在寒冬期账户资金如果能够保持原地踏步，或者少赔，都算是很厉害的系统了。 ------------------------------------------------ （6）最惨情况 很多人爆仓是因为仓位过重，仓位过重是因为不清楚自己的策略在历史上的最惨表现。 最惨表现即指的“最冷”的一次寒冬期。 设计策略系统时，一定要知道系统在足够样本的历史上的最惨表现能到什么程度。 比如我回测十年的数据，得出按照此套策略历史最惨累计亏损过50000点，那么就把开仓手数算成可抗300000点亏损的级别，相当于能扛住六倍于历史最惨情况的风险才会爆仓。这样心里有个数，知道多大的亏损对应着多大的风险程度。 ------------------------------------------------ （7）准备金 账户的增长主要靠复利的力量，说白了就是赚出来的利润合并进本金，形成新的更大的本金，在风险不增加的情况下，可以提高交易手数，赚同样的点数，就能对应更多的钱。 拿Alpari MT4的xauusd举例，开仓手数=【当时净值*杠杆*10】/【（1000*当时汇率）+（可抗点数*杠杆）】 其中除了净值，其他都是常数（汇率是小数点后几位的事，影响微乎其微，可当作常数看待；可抗点数是根据抗压测试得出的常数，相当于（6）里面说的300000。）。因此当净值增加，手数相应增加，实现了复利。 虽然可抗点数已经是一个极为安全的保障，但我仍然希望账户的抗压能力随着盈利的产生而越来越强。 因此定了个准备金制度：当因为某笔盈利导致净值创新高时，那么把此笔盈利分为两部分，一部分和原本金相加作为新的本金计算新的（更大的）复利后手数，另一部分作为准备金留在账户里不动。准备金不再参与将来的交易（即刚才公式里的“当时净值”要把准备金排除在外），永远守卫在账户里以备意外大回撤时不伤及账户元气。 每次净值创新高，都会拨出准备金，准备金越积越多，账户的抗风险能力也就越来越强。 ------------------------------------------------ （8）浮亏止损 浮亏时的止损肯定要有一套规则，但不要定成个死数，因为那是人的主观，要以行情形态来定止损。 比如有时才浮亏一千多点，但已触发了所有止损条件，即应止损。 而有时已经浮亏上万点，却要扛着。因为我规定价格冲破布林带是其中一个止损条件，只要反向没冲破布林带，哪怕此时布林带很宽，达到上万点，也不应止损。 当布林带很宽时，意味着： ① 要么行情正在朝对自己有利的方向发展，无需考虑止损。 ② 要么行情进入震荡期，那就让它震去吧，没准震完了行情是朝对自己有利的方向发展呢，就不用止损了，如果是朝不利的方向发展，再止损也不迟。 总之，严格执行策略规则，但规则本身要灵活，随需而动。 ------------------------------------------------ （9）浮盈止损 平仓是一门极为重要但极被忽视的学问。不管行情多好，哪怕所有人账面上都浮盈过，但最后现实中真正赚到钱的人总是少数。 个中缘由很简单：当行情一往直前时谁会平仓（一直赚钱凭什么平仓）？当行情回调时谁愿意平仓（总想等发生奇迹再创新高）？当行情全部回吐时谁甘心平仓（都不想白忙一场）？结果都在赔到底儿掉时爆仓。这就是大多数交易者的真实写照。 因此，我们必须意识到：一定要在浮盈时去考虑平仓问题才行，否则就没有别的机会盈利了。（自古英雄急流勇进的多，得以善终的少。） 通常我在不同的情况下分别采用三种止损方法来处理浮盈时的平仓。 ① 追踪止损。 核心指导精神：避免已经吃到的利润回吐，开疆拓土的同时守住每一笔成果。 难点是追踪的尺度不好把握： 如果追的太紧，稍有个反弹小毛刺就被平仓了，如果接下来是大趋势，那就太可惜了，导致本应该赚到的钱没赚到。 如果追的太松，又失去了追踪的意义，导致大幅浮盈被回吐。 那如何把握尺度？量化去呗。 在说②和③之前，必须讲清楚盈利和亏损、以及偶然和必然的辩证关系。 经过长期观察，我总结了典型的亏损系统和盈利系统具备的相呼应的特征。 亏损系统： 胜率非常高。 长时间保持增长。 盈亏比很低，通常一笔亏损能回吐之前的数笔盈利。 偶尔一次或几次大回撤，账户资金一朝回到解放前乃至于亏损出局。 结论：亏损系统的全部努力用在怎样全力赚钱，然后葬送于偶然的亏损（偶然亏损是必然发生的，不论之前辉煌多久）。你可以连续盈利一百次，但被市场扫地出门只要一次就够了。 盈利系统： 胜率相当一般。 长时间赚赔相抵，不温不火、半死不活的。 盈亏比很高，通常一笔盈利能收复之前的数笔亏损。 偶尔一次或几次盈利，使账户资金上到一个新的台阶，然后继续长时间的原地踏步，等待下一次上台阶的机会，但几乎没让资金回到过前一个台阶。 结论：盈利系统的全部努力用在怎样避免亏损，然后成功于偶然的盈利（偶然盈利是必然发生的，不可能永远抓不到好牌）。抓到坏牌的时候扛住别死，只要坚持不被清出局，总会有抓到好牌的一天。 所以说：亏损的系统往往是辉煌于平常，亏损于偶然，最终失败于必然；盈利的系统往往是乏味于平常，盈利于偶然，最终成功于必然。 其根本原因在于亏损函数永远比盈利函数陡峭！（这话又显得神棍了，说正常些有两方面：1、任何交易规则的获胜优势一定会设计成严格低于50%；2、100块钱赔到80块钱是赔了20%，但从80块钱再赚回100块钱却要赚25%才行。） 这就决定了亏损永远比盈利容易。你会发现做着做着，平衡就倾斜于亏损一方了。就好像把球放在斜坡上，如果不尽量给它上坡的力，它很自然的就会往下滚。 因此不要小看原地踏步，100块钱的平地起步要比80块钱的逆流而上更占优势。 当我们不再期望把市场当提款机了，而接受从市场艰难的抠出钱来才是常态，才会真正开始赚钱，并从患得患失的轮回中跳出来。 从另一个角度看，这就是正确定位生存与发展的问题。 把全部精力用在发展上，就顾不上生存了，该生存的时候还专注于发展，就是要命的节奏；把全部精力用在生存上，该发展的时候还专注于生存，虽然会错失很多发展机会，但至少能活着。 而只要能活着，就一定会有发展的机会！ 拿五子棋举例。绝大多数人的思维都是“我要赢，我要想尽一切办法先连成五个子”。这固然没错，但我通常反着来：完全不想自己的棋，唯一的招数就是一门心思堵对方的棋，除了堵就不干别的，对方两个子我就堵，在主观上我自己的棋的唯一功能就是用来堵别人的。 但完全不想自己的棋，不代表客观上就没有棋，往往是堵着堵着别人，自己的棋就恰好连成一线赢了（而这种恰好是几乎每次最后都必然发生的）。不主动发展自己的棋，虽然会错失很多机会，但最终往往却能赢。 原因是结果不是输就是赢（暂不考虑和局）。想赢，有两条路：1、直接奔着赢去，全部精力用在把自己的棋走赢，但如果别人奔的更快，别人就赢了；2、排除一切输的因素，说白了就是想尽一切办法阻止对方赢，只要不输，耗到最后总能赢（除非跟对方棋力相差太远，堵也堵不住）。 在智商相等的情况下，第二种策略路数的成绩要远远好于第一种。 这就是在有限的智商资源下，选出最优策略。注意最优并不等同盈利最大化，而是与自然规律一个最接近的契合点。 所以善交易者不会追求盈利最大化，只把盈利当成是控制亏损时的意外所得。 就好像一个格言说的：幸福如果作为生活的副产品，是很棒的一个东西，但把幸福作为目标来追求，只会导致灾难。 那么如何把这种精神贯彻落实在策略中？下面说②和③。 ② 知足止损。 核心指导精神：历史累计亏损严重时，只要浮盈填平亏损马上平仓，见好就收。哪怕不开疆拓土，但已经收复的地盘一定要守住。 你要知道之前面临着多么糟糕的现状，而此刻浮盈已经收复失地了。行情随时可能回调让你弄巧成拙，账户底子薄，没有一搏的资本，而市场此刻已经给你机会了，当下就可以解脱让你坐立不安的深度亏损，还要啥自行车？此时不是图进取的时机，谨防人心不足蛇吞象。 对于之前的深度亏损，补平亏损永远比盈利重要，还是那句话：“100块钱的平地起步要比80块钱的逆流而上更占优势。” ③ 报仇止损。 核心指导精神：历史累计亏损轻微时，浮盈填平亏损后，把止损设在收复失地处，然后继续扩大战果。 此时填平亏损依然是第一要务，但由于之前失地并不严重，所以可以捎带进取些。 举个例子：账户累计亏损了5000点，这并不是个很可怕的程度，因为即便是超过10000点的浮盈幅度也很容易达到。比如规定当浮盈达到10000点时，把止损设在盈利5000点处，这样最保守结果也相当于收复失地了，没有后顾之忧了，接下来就交给追踪止损去扩大战果。 但如果行情偏偏在浮盈9999点时回调，还没设报仇止损，后来变浮亏了怎么办？你会不会想：“还不如在浮盈9999点时平仓呢，不但能收复失地，还能盈利4999点；要不然就在盈利9999点时设报仇止损，至少结局还能收复失地。现在倒好，哪个机会都没抓住，浮盈变浮亏了。” 其实是不应这么想的。因为： 1、报仇止损方案的前提是在前尘旧账比较轻微时执行的，收复失地并不难，我们应该积极扩大战果，即便赌输了也不怕，毕竟还有资本一搏，跟知足止损所处的窘迫境况不一样； 2、浮盈达到10000点时设报仇止损，是经过庞大样本所优化出来的最恰当位置（当然10000也是个举例用的假数），实现的是全局最优结果，但局部的战败遗憾总是有的，不能什么都想占到。 总结②和③，本质上是一种“台阶法”的资金管理。只要资金上了一个台阶，极力避免回到以前的台阶，宁可不上，也不能下，有如象棋里的拱卒，要么不动，动就只进不退，哪怕每次只前进一小步，加以复利，前途无可限量。 总结整个浮盈止损，其实就是各种设止损技巧的优先层级： 1、亏损严重时，只求收复失地。 2、亏损轻微时，先求收复失地，再求扩大战果。 3、无亏损压力时，积极开疆拓土，但务求落袋为安。 友情提示1：什么叫严重，什么叫轻微，需要自己去量化出使策略发挥最大价值的分界点。 友情提示2：亏损最好不要以资金计，因为账户会充值取款，如果是基金账户，钱更是随进随出，所以把累计亏损的钱换算成点数才能反映策略的真实情况。 ------------------------------------------------ 把以上这些方面综合起来，基本上就是一个安全盈利系统的实现方法的概貌（包括但远不限于）。 如果此文大家能读到这，应该可以认识到不论怎样想绕开理念谈技术都是不可能的，技术是理念的具象化，实则二者本是同一个东西，谁都无法独立存在。 但既然早说了要撕下神棍的标签，结果又犯了老毛病，恐招人烦，就此打住。 已宣少句义 为始立方隅 其间理非理 妙辩于余处 本人对现货原油、沥青、天然气，白银等大宗商品有深入的研究，如果你做单不顺或投资经常资金缩水，那么你可以多关注本人。金融领域，博大精深，每天行情波折不断，我所能做的就是用我的研究经验，给大家帮助。个人薇-信：zhougong005（长按可以复制），投资有风险，操作需谨慎。
本人对现货投资的四大生存法则解析：
1.拿的利润越大就越危险你需要克制——贪婪
2.行情变幻莫测拿捏不定是你要学会——变通
3.一时失利不要抱怨这时你要学会——忍让
4.错过了大行情你要学会——放弃
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