简述外汇零售交易和外汇期货期权交易差异

2008年金融危机爆发之后，全球金融监管加强导致外汇零售业务不断滑坡。2016 年，随着外汇市场波动加大，以及外汇市场逐渐和新的监管法规磨合，外汇零售业务在2016年1月一度出现回暖迹象。然而，综合 2016年前三季度外汇成交情况，外汇零售业务还处于暗淡期。


数据显示，2016年7 月美国零售外汇客户资产较6月增加0.94%，至5.11亿 美元，为连续第三个月超过 5 亿美元，但不及2015年同期的5.78亿美元。2016年4月，美国零售外汇客户资产曾跌破5亿美元，为7年来首次。


在2013年的三年调查（Triennial Survey）中，国际清算银行（BIS）首次将零售外汇交易量作为单独的类别。2016年9月发布的2016年三年调查显示，全球现货外汇日均交易量稳定保持在每天2万亿至2.1万亿美元之间。其中，零售外汇日均交易量超过2000亿美元。根据三年调查，零售外汇日均交易量从2013年的1850亿美元增至2016年的2380亿美元，此前由机构估算零售外汇日均交易量在2012年一度达到4150亿美元的峰值。


对比外汇零售交易、外汇期货和外汇期货期权，我们发现外汇期货、外汇期货期权有外汇零售交易不具备的优势。回顾外汇市场发展史，外汇期货和外汇零售业务是共同成长的。外汇期货市场于1972年5月16日开始交易，而20世纪90年代外汇电子平台问世以后，这项创新导致零售外汇交易量激增。


外汇零售市场又称客户市场，是指银行与个人及公司客户之间进行的外汇买卖行为及场所。银行在与客户的外汇交易中起着中介作用，一方面从客户手中买入外汇，一方面又将外汇卖给客户，从中赚取外汇买卖差价，也是银行对客户提供的外汇服务业务，是外汇市场存在的基础。值得注意的是外汇零售业务和外汇期货一样，也使用杠杆交易，相当于远期合约通过保证金方式进行交易。


虽然外汇零售业务近年来交易不断滑坡，但是也有自身独特的吸引力。零售外汇市场走向主要取决于波动，尽管存在诸多限制和严格的监管，零售外汇市场仍然保持活跃，目前全球每日交易量超过2820亿美元。


在机构外汇交易中，头寸的持有期限可能相对较长，现货与期货之间的价差以及不同到期日的期货合约之间的价差或许很大，但是，零售外汇交易者持有头寸的时间往往相对较短，从几天到几分钟不等。他们买卖流动性最强的期货合约月份，因此，从交易策略而言，差价合约与期货之间的价差对零售交易者基本上无关紧要。


从交易成本来看，外汇零售交易和外汇期货、外汇期货期权可能很难直接对比，原因有两个方面：一是外汇期货例如芝商所旗下的外汇期货产品成本相对透明，而外汇零售业务属于场外产品，其相关的成本和费用并不透明；二是外汇零售因有很多经纪商，可能存在风险敞口和费用不披露的情况，且并非有统一的收费标准。


具体来看，外汇零售业务有三种模式：agent 模式、principal 模式和 market-maker 模式，其中agent模式主要是压缩买卖价差收取佣金、principal模式则不收取佣金而是向客户提供较大的价差而获得收益，market-maker模式既不收取佣金也不赚价差，而是既向客户提供外汇合约又做客户的交易对手方，不锁定风险敞口，通过交易获得价差收益和流动性收益。


不过，从风险管理角度来看，外汇期货和外汇期货期权还是具备相对优势。外汇期货交易的重要优势是通过清算所进行中央清算，可减轻风险，而零售外汇经纪商在提供外汇差价合约时面临双边信用风险。

新手学习，谢谢了新手学习，谢谢了

做投资的朋友应该都听说过股票里的二八定律，就是说10人做投资只有2个人赚钱，而另外八个人全部亏钱。其实做投资的都知道这是个风险市场，赚钱的永远在少数。但每位投资者还是孜孜不倦的想成为那少部分盈利的一个，但是如何才能在投资市场上成为最终胜出的那一部分的人呢？希望在做投资的投资者们看这里。
在这里我给大家讲个真是的故事，请事情这样的。前段时间我老婆的一个同事联系到我，说自己在外汇是市场亏了18万左右，问我是不是被骗了，（我老婆的同事姓李，她的年龄比我大，所以我叫她李姐）李姐的老公是做室内装修的，手低带了几个工人，而李姐是做医护的，家里殷实，日子过得倒也是幸福美满，一切一切都始于她浏览了一个网页开始。
李姐跟我说，现在国内做外汇的很多，她也听到很多人说外汇投资能赚钱什么的。所以就在网页上搜了一下，进去看了一会，没看懂，也就把网站给关了。也是在关了网站的两个小时之后，他的电话响起了，对方说自己是某某外汇平台的，你之前在我们网站浏览，请问有什么需要帮助的？李姐说自己就是去看下，没看懂。
对方就给李姐介绍外汇投资，说这个是（可以买涨、买跌、随买随卖，24小时无间断的交易），说交易非常灵活，不管是熊市还是牛市只要能把握方向都可以在这个市场获利赚钱。
李姐也没听懂，之前毕竟是没有做过嘛？对方当时就问李姐现在有时间吗？想给你详细的讲解下外汇知识，李姐说我现在上班呢，没时间，晚上有时间吧！
就这样约到了晚上，晚上对方打通了李姐的电话，非常热情，问吃饭了没有，是不是很忙啊！感觉李姐回应的不是很热情，就要了李姐的联系方式（QQ）之后就挂了电话。加了QQ之后就给李姐发他们交易盘面的链接，和他们平台的一些资质。说你这边有时间先看看。如果有哪里不懂的我在给你讲解。
第二天晚上李姐刚吃过晚饭也就在18：30左右面，对面就给李姐来个电话，寒暄了几句后，李姐觉得这个男士谈吐落落大方，又这么热情，在对方提出带她用电脑了解下外汇行情的时候，李姐也没好意思拒绝，就答应看看。对方通过电话，教李姐在电脑上看盘，讲行情、怎么去买卖之类的。
第三天，又给李姐说我们这边有直播室，你可以进来听听我们老师讲的课程，李姐想想没听他们老师讲课也不损失什么，也就同意了，对方给她发直播室的网站，手机验证登录以后，进入直播间。
直播间是通过房间内分析师语音的形式想很多和她一样的投资者宣传他们的投资理念。李姐进入直播间已经是晚上20：00的时候，听他们老师讲的课程感觉很专业，期间又在直播室里喊了几手单子，很多跟老师做单的客户都赚钱了，都说自己赚了多少多少钱的，希望老师在喊几笔单子，李姐也看到老师给的单子很准确，看到有很大的利润，她也就动心了……..
后面的事情不用我讲太多，朋友们可以推理：李姐就在那边开户、入金，由开始的直播间老师喊单交易，到线下老师单独联系指导她分析操作。再到开始小赚，鼓励她追加资金。追加资金后开始重仓操作，小赚出局，方向错了就大亏止损，短短一个星期的时间李姐从进场18万资金亏损只剩下不到1000美金出局。李姐给我讲到这的时候显得很无助，也不知道该怎么给她老公交代。
听到李姐说到，我就大概知道是怎么回事了，这就是我们业内俗称的，（资金盘。吃头寸的黑平台）。这些不法交易平台利用互联网直播的模式，诱导投资者把本金投入到他们搭建的套用国际市场的投资产品的虚假平台上，通过偶然的个别盈利喊单，诱导客户屡屡追加资金，当他们认为该平台吸收的本金达到他们的预期后，要么通过客户重仓操作产生巨大亏损，收割客户的本金，要么直接卷款走人，让投资者血本无归。在这样的操作下你认为你能赚到钱吗？
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