滑点

滑点，是困扰所有交易者的问题，几年前，几乎所有的平台都不滑点，而现在，大部分平台都会滑点。

滑点，定义为：最终成交价格与交易者所设置的入场价或止损价不一致的情况，包括持仓单子的止盈、止损、限价单和突破单的成交。因此，滑点也有正向和反向，但一般来说，人们口中所述的滑点都是对交易者不利的情况。

下面先讲一段历史吧，在几年前，外汇交易还没有如此风行，在非农数据来袭的时候，也几乎是不滑点的，而市场上产生了一种双向挂单的手法，一般在黄金上操作，在价位上下各挂多空突破单，止损一般为3-5美元，止盈10-15美元或以上，一般都能够成交成功止盈。这是一种几乎100%盈利的方法，此方法不胫而走，病毒式传播，大量的交易者用此方法掠夺了大批财富，创造了一个又一个的非农暴富神话，但与此同时，也有大量的平台因此倒闭。

故事讲完了，为什么这些平台会倒闭呢?而现在的平台为啥都会滑点呢?关键在于金融市场的流动性。

流动性，是金融市场的空气，失去了流动性的市场，都会进入一种停滞或抓狂的状态。因为金融市场是撮合交易，也就是你买入一手，市场的另一端，必然有另一个人卖出了一手，若这时没人做你的对手，你的单子则会成交在离你最近的一个价格。

但是，在行情剧烈波动的时候，如各国央行利率会议、央行会议纪要、非农就业数据、GDP数据，均会导致流动性几乎为0，此时，银行的点差几乎为10倍以上，如非农时，欧美点差可以到15-20点，黄金达到5-15美元，也就是离你价格最近的一个对手盘，也在价格相差巨大的地方，而撮合成交后，价格会与你设定的相去甚远，此即出现了滑点情况。 这一切，在MT4上的K线图是无法显示的，而在Tick图上，则会直观的显示为剧烈跳空(K线不连续，出现大缺口)。

在过去，平台由于是做市商的角色，有保持双边报价、接受交易者一切单子的义务，同时在平台间市场上进行对冲。但由于数据行情迅速，是无法做到在同一价位对冲，甚至会对冲失败，出现巨大的风险敞口，即平台按照交易者设定的价位成交单子，却自行承担了点差扩大带来的损失。当大量的交易者出现，使用这种方法交易，则会导致平台商承担了大量的亏损。 最终，一批平台因此而倒闭。而最后，为了生存，活下来的平台将这一部分的风险转移到了交易者身上，即延迟成交，按照对冲成功的市场价格成交客户的单子，而不再是设定的价格，即发生了常见的滑点情况。所以，正规平台都会出现滑点情况，因为滑点这真的是市场所出现的必然规律，就像种菜了就会有虫子一样。反而不滑点的平台，请慎重考虑。