很少人知道的外汇分析的方法

　　如何成为一名外汇投资大师？外汇投资分析的核心是什么？即外汇的波动到底是如何被驱动的，这些外汇驱动的因素是如何分析才能更好的把握行情？如何给出合理的分析建议和报告？

　　接下来我们可以一起来了解一下外汇驱动分析的精髓。

　　一说到分析，大家一般都认为就是基本分析和技术分析两类，基本面分析可以说在交易者或者是分析师眼里不太吃香，他们认为这些东西是没有什么用的。这个误区呢很大程度上是由于没有搞明白基本面中到底哪些因素驱动着行情。那什么才是行情波动的最重要的驱动因素呢？

　　我们可以围绕驱动分析和基本分析的区别来看一下。

　　1：基本分析为什么没有用？提到基本分析，大家肯定都会有一些疑惑，不知道是谁最早提出技术分析不能融合基本分析的。也许是著名的大师约翰莫非？但是他是理论家，而不是实际的操作人。业内也有很多非常成功的交易者或者是分析师，都是将技术分析和基本面的分析结合起来使用的。但是他们基本分析的技巧和方法，绝不是我们大家平时看到的那些分析内容和方式。

　　2：基本分析往往被大家误解为听消息听到或者看到好消息做多，听到或者看到坏消息做空，这怎么可能是基本分析呢。分析一定是有一定的前瞻性的，同时必须以历史的视角来看待某一特定的数据！看到消息才做丧失了前瞻性的重大目的。

　　因为基本分析被大多数人误解或者误用，将一些乱七八糟的非价格因素的东西都划了进来，基本分析被加上了许许多多的罪名，为了让大家知道基本分析的真正意义和对市场的真正作用，我们会重新以驱动分析来命名它。

　　3：驱动分析不像是基本分析那样定义不清、界限模糊的。驱动分析就是要告诉我们如何先于大众找到主流资金的动作，因为主流资金他们不可能用来玩日内交易。他们的资金量决定了他们的进出的时间，主流资金的获利也是需要幅度比较大的行情来获利的，他们也不会和大趋势对着干。所以说如果我们抓住主流资金的动作，无论是分析师还是投资者，都必须理解和掌握如何来抓住主流资金的动作和流向，这样分析师才能给出合理靠谱的分析建议。

　　一：

　　为什么基本分析的无能？

　　首先我们可以从以下7个方面来了解下到底是什么原因导致了基本分析的无能

　　1：很多分析师可能是半路加入我们的这个行业，当然现在有不少经济专业毕业的人来做外汇分析师，这是非常好的一个趋势。不过主流的外汇分析师并不精于宏观经济学，很难对汇率走势作出深刻的分析和独到的见解。那么汇评呢，大多数是把所有的金融市场的涨跌报道一遍，把市场的利空利多消息陈述一遍，然后给几个技术价格，向上突破做多、向下突破做空就完了。往往我们看到的汇评之后，自己也没有搞清楚到底结论是什么，所以说好的外汇投资分析师会围绕一个观点展开。汇评有一个中心思想，其它的材料都是围绕这个中心思想的。为什么他能够做到这点？因为我们好的外汇投资分析师，他可以把东西看得比较透彻，明白事情的来龙去脉，可以将散乱的事实和数据组织转化之后，让我们看得明白，这才是好的基本面分析。

　　技术分析呢简单易学，会一些趋势线和MACD就能有模有样地对行情分析一番，看起来分析得也非常的清晰，正是因为基本分析比较考功力，所以大部分分析师做的都不太好，导致基本分析被大家诟病误解。其实基本分析也确实不差，只是能做好的人不多。技术分析就像一个廉价的商品，谁都能买，基本分析就是要看一个人的功力基础和眼界学识了。

　　2：基本分析一直被认为不能与技术分析结合，这种说法现在还非常流行，把这个当真理一样一直坚持的人，目前好像还没有一个能稳定持续赚钱的吧。技术分析就应该纯粹，这个不能说是错误的。曾经有人完全靠技术分析发家致富，但是不能以此断定他与基本分析结合起来就会变得效果很糟。其实按照查理芒格的隔山理论，“多一个视角，交易者的优势会更增加一些”。所以说怎么会变得更糟呢？毕竟基本分析和技术分析都属于行情分析。所以我们之间可以相互的互补。分析，就是信息获取的手段，不存在多一种手段就会坏事的问题。

　　3：做基本分析的分析师可能是曲高和寡，为什么呢？因为受众可能看不懂，不太明白你在写什么，而且受众呢可能也觉得基本分析价格太远，不像技术分析价格比较近，价格近就意味着可以直接快速地参与一些交易。很多人他也没有炒汇的功底去解读一些经济状况，这就导致基本分析在人们心目中的地位，或者说是基本分析的效果越来越差。

　　4：很多现在好的基本分析往往缺乏统计性和历史的连贯性，通常是就一个消息来论一个消息，缺乏一些背景的统计。其实我们单独的数据并没有什么意义。不过现在已经有很多个别好的网站开始对经济数据进行绘图，那这样我们就可以看出经济数据的技术走势了，比如说非农数据，我们可以调出历史很多年的数据，这样研究这系列数据就有了连贯性和统计性，这样基本面的数据就可以进行定量化的分析，定量化那当然就可以用技术分析的手段，这也表明了两者他们之间是不存在排斥的。经济数据的走势也存在着趋势，那技术分析的工具完全可以用上。

　　5：市面上的基本分析侧重于报道已经发生了什么。侧重于对已经发生的价格走势给出一种解释，前瞻性做得不好或者是不够。技术分析师他们的胆子是比较大的，他们喜欢预测。其实技术分析是用来预测的吗？我认为不然，技术分析在解剖分析市场交易结构走势方面有着价值。重点是技术分析可以给我们提供支撑阻力的线，好的基本分析才是具有很大预测价值的武器。

　　6：基本分析发展远远的落后于技术分析，缺乏能够为大众投资者接受的基本分析的策略和方式。现在的基本分析更像是无招无式的乱打。难听一点说就叫做乱弹琴，把一些发言和数据报道出来，就是基本分析了。好点的加上几句利多利空的分析，或者说对比一下期望值或者预测值，这就是基本分析了。如果真的是这样，那基本分析确实是太差劲了，所以我们的基本分析还停留在一堆文字的描述上。其实基本分析完全可以像技术分析一样，形成一定的工具和模式，甚至定量化也不是问题，但是很少有人愿意这么去做。我们的外汇投资分析师的培训，就会和大家深入分享一些基本分析的工具和模式。这不仅是为了考取我们的外汇投资分析师的证书，当然更是为了我们能做好实战的分析和实战的交易。

　　7：最后我们认为基本分析无能的原因是现在的基本分析缺乏系统性和全局性。东列一条西列一条消息，没有中心、没有组织逻辑。什么因素影响大一些，长远一些，我们无从得知。看完之后，感觉是一半在说利多一半在说利空，那最终什么结果我们也没有得到。这就导致投资者会觉得一头雾水，没有技术分析那么简洁明确，更进一步就会让他们排斥我们的基本分析，那更多人也就不愿意再继续的去学习基本分析了，这也是基本分析无能的一个非常重要的原因。

　　所以我们深入剖析了这些问题之后，就面临着一个重要的难点，就是怎么解决这些问题？要解决上述的问题，关键还在于让我们复杂繁多的信息，经过一个模型的处理，最终得到一个明确而又有指导性的答案。这个答案要告诉我们，资金流向的品种，最可能出现单边走势的货币。这才是基本分析的要诀。

　　二：

　　外汇逻辑层次分析矩阵

　　那对于基本分析，著名的基本面分析行家凯西-莲恩归纳出影响外汇波动的五项因素。他在这方面有着卓越的技术，但是很可惜，他在这方面的工作没有人继续的开展下去了。那这位大师归纳出的五个因素：地缘政治、经济增长，利率变化、贸易和资本流动以及商业并购活动。我们可以把它划分成五个逻辑层次，按重要性进行排序。越是重要的驱动因素，就越靠近我们的分析的核心。这样我们在分析的时候才会知道哪些东西是最重要的，哪些是次重要的。

　　当然我们知道重要性还是不行，我们还要知道某个重要的因素是否发生了结构性的变化。比如我们知道利率升高了，但是利率如果进入了长期加息的通道，就代表发生了结构性的变化。也就是说这种结构性变化对汇率变化的影响是持续性的。

　　非结构性的变化对汇率的影响是暂时的。那比如说英国伦敦被恐怖袭击，虽然属于地缘政治这个层面，在当时可能会引起汇率的剧烈波动。但是由于英国的经济基本面大趋势并没有发生结构性的变化，所以再发生短期的剧烈波动之后，汇价很快的就会恢复到以前的那种走势当中去了。

　　因此我们在分析外汇驱动的五个因素的时候，我们需要在结构性变化、重要程度以及不确定性这三个维度去考虑。

　　基本事件属于非常重要的一类，也就是靠近我们分析逻辑层次核心的，但是属于非结构性变化，那么只能引起它可能会引起当时的一个剧烈的汇价变化。那如果这个事件既是重要的一类，又属于结构性的变化，那么就会在一段时间内持续地引起汇价的大幅趋势运动。举个例子

　　例1：比如加息属于非结构性变化，进入加息周期，那就属于结构性变化了。那么前者就会引起汇率暂时的一个波动，后者结构性变化属于长期加息周期，它就会引起汇率的持续的运动，形成一波大幅的单边趋势。

　　例2：比如说一个季度的GDP数据公布了，有点出人意料，那这一个数据它属于结构性变化，它可能会影响汇率暂时的波动。但是如果连续多个季度的GDP数据显示我们的经济正在复苏，则属于结构性变化必将引起汇率长期大幅的趋势波动。

　　还有一点非常重要的，就是不确定性的考虑维度。不确定性意味着我们的想象空间。想象空间越大，行情就会越大。当然没有进一步想象空间的时候，那行情也就完结了，这时候通常都是因为数据的实际值公布击碎了我们的期望值。当一项重要的数据不确定性越强的时候，那这个数据的影响力也就会越大。

　　下面我们来看一些具体的分类，主要是在重要程度这个维度上的归纳，我们慢慢熟练以后就可以兼顾确定性和结构化程度的这种重要性上面的归纳，我们就可以形成一个系统的归纳的思维了。那我们一定要养成这种习惯，就是将看到的新闻，我们要迅速地归入我们5类驱动当中的哪一类中去，最好就是一句话能概括它们。我们可以把它写在纸上，当所有信息归类后，就可以从中找出最重要的信息，从最重要的信息开始评估，一直慢慢的评估到我们的外围信息中去，最终在确定综合的驱动力是单边还是震荡，那如果是单边是上涨还是下跌?我们就会知道哪些因素是潜在的热点，哪些因素是新兴的热点，哪些因素是成熟的热点。这样我们就会提前关注一些特定大行情的来临。

　　比如说我们看到一条新消息，他说法国巴黎银行表示由于英国财政状况不断的恶化，看到这种消息的时候，我们就要立马想到这是属于什么？属于地缘政治这一类，那如果看到新闻或者消息说，虽然12月非农数据相对11月来说是个倒退，等等等等这种信息，我们就立马想到这是经济增长这一类的因素，同时还有其他的一些一些因素，我们一定要有这种习惯，看到消息之后，我们能迅速的把消息归入到我们相应的五大驱动类别中去。

　　当我们把前面的外汇逻辑层次形成了习惯之后，我们就会把一些消息相应的归类到我们的五大驱动因素中去。那比如说这个例子，是把当前的一些有关英镑对美元的重要驱动的因素放在了相应的驱动层次上去。我们可以很清晰地看到，众多消息的层次是非常的明朗清晰，哪些是我们需要重点关注的，哪些是市场的热点，比如说我们看到英国第三季度GDP终值季率增长下降了多少。这种消息我们对比一下和历史的数据进行一个系列化的回顾，这时候就可以看到英国经济仍在萎缩之中，这就是经济增长第二层的消息。那我们还可以看到我利率变化第三层，这一层也是比较重要的。可以看到我们要关注明日，比如说明日是因央行货币会议纪要，这时候我们就要重点关注一下，还有它的通胀情况，他的利率，还有他相关国家的一些利率的政策变化等等，这都属于第三层的。

　　它是一个比较简单能直接发挥作用的分析思维的方法，可以被我们大多数人拿来掌握，拿来应用。不仅是我投资者或者从业者，我们的分析师都可以根据这种好的思维习惯去进行行基本面的分析。在这个过程中我们会发现推理出阶段性的主线。因为汇市它的走势总有一两个货币对，关键货币对，是当时的热点，主宰着它的走势。这是当前行情的一个龙头。那股票市场中我们喜欢说龙头，那外汇市场中也有几个货币对它是当前市场关注的热点。

　　如果学会了这一招，我相信投资者可以明白当下哪个货币对最可能爆发大的行情，分析师也可以给出更多更加优秀的基本分析的建议和报告。

　　不过还是给大家一个中肯的建议，就是一定要让我们的驱动分析变得系统化，而系统化的关键就是要利用好我们给出的外汇驱动逻辑层次。只有思维变得清晰了，我们看行情，通过基本面分析去预测前瞻行情的时候，操作起来就会更加的清晰。