如何设立最佳止损点

在期货市场，设立止损十分重要。刚入行的时候，就知道投资期货有三个最重要的要素：第一是止损，第二是止损，第三还是止损。但是，在实际操作中，投资者却往往因为止损设立得不够科学而造成巨大亏损。其实，通常的止损位置的设立方式不外乎有三种：

1.在重要支持或阻力位被突破后止损；或者波谷或波峰作为止损。

这是实战中最常采用的操作模式。交易者在这个位置止损出局的比例也非常高。但是，仔细分析期货走势图表可以发现，在期货市场，经常会出现阻力或支持位置被突破以后价格走势反转的形态。

重要的阻力或支持位置有以下几种：价格较长时间停留的密集成交区；较长时间范围内的价格高点或低点；趋势线、黄金分割、或均线系统等等提供的位置。

这些位置缺乏可靠性的主要原因有：

(1)就是假突破。大的投机资金可以预测到市场投资者的大概的止损价位。他们甚至故意在某些价位大量撮合成交，形成有较强支持或阻力的假象，然后凭借资金优势击穿这些位置，在止损盘出现后反向操作获利。

为了避免假突破，可以依据收盘价为参考，因为假突破，多发生在盘中。但是这也存在一个问题，就是以收盘价为参考的话，如果当日收的是大阳或大阴，会导致你亏损较大，从而不忍心止损。综合而言，可以盘中以这些位置作为减仓位，收盘价作为全部止损位。

(2)均线系统、黄金分割位等提供的支持或阻力位置本身就有较大的主观性，缺乏值得信赖的依据和基础，准确率很低。有效的趋势线可以作为止损位设置，但必须是有效的，否则无效的趋势线很容易是假信号；另外，均线也要受检验，即使近期以来，这条均线对近期行情的波峰或波谷都有效，则能构成止损信号，否则就不能轻易作为信号。

2.绝对金额亏损度达到后止损

目前，这是较多的操盘手采用的止损方法。其操作要点是，设立进场部位的资金最大亏损额度，一般为所占用资金的5％－10％，也可以是所占用资金的绝对数额，如每手100元。一旦达到亏损额度，无论是何价位立即止损离场。

使用这种止损方法，必须注意以下两点：

(1)不同的品种或者不同的操作时间段要采用不同的止损额度。

(2)设立的止损额度必须在市场中得到概率的验证。例如PTA在趋势的刚开始，容易发生盘中的假突破，如果根据第一种的止损方法，那么很容易被洗出来，所以需要对品种做统计，把握品种的秉性，比所谓的常设止损位要高点。

这种止损方式的优点是明显的：

(1)突出了资金管理原则。优秀的操盘手不在于如何分析市场而在于如何管理好资金。

2)具有概率上的优势，操作时间越长优势越明显。

(3)止损位置远离普通投资者，防范了第一种止损位置的设定所带来的市场风险。

使用这种止损方法时，需要做大量的统计和分析工作，确定操作策略，寻找适合自己操作风格的最佳止损额度。

3.自我的忍耐限度达到后就止损

这类止损方式是初学者经常采用的方法。在短线操作中使用这种止损方式对提高收益率还是有帮助的。

具体使用方法是：当你的头寸部位出现亏损时，只要你还能承受得住，你就可以守住你的部位，否则立刻止损出场，即使你是刚刚建立的头寸。

这种方法适合日内短线操盘，也适合对市场有丰富经验的操盘手，而新手在使用时则经常在高低位被振荡出局。

使用这种方式的主要依据是，当你建立头寸后，如果你“感觉”很不舒适，这常常是因为市场中出现了某种在你意料之外的表象，虽然可能因为短线交易你来不及分析过多的资料，也可能是由于其他的原因而你暂时不知，但“盘感”使得你感觉到了市场的风险，这时候你就应该马上离场观望了。但是经验不足，或者交易时间不长的人，却容易造成赚了一点，看到行情小拐马上就跑，形成了赚小钱的坏的操作方法，所以“感觉”不能轻易用，需要严格一些，开始的时候还是尽量按照规则来。

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