多空锁仓的情况下被经纪商强平的原因？

为什么会触发强平？持仓手数几乎是对锁的，对锁手数也不占用保证金，也会触发强平吗？

我们持仓订单的浮盈浮亏本质是由两部分组成：点差盈亏+行情盈亏

行情盈亏，大家很好理解，随着行情的上涨下跌导致。行情上涨，多单盈利空单亏损；行情下跌，空单盈利多单亏损。在持仓完全对锁的情况下，行情盈亏为0。

而点差盈亏这部分，实际上是由实时点差波动影响的，只不过平常大家容易忽略了这部分。

如果在同一点位，开相同仓位的多空单，假设行情未波动，大家看到的浮亏就是因为点差原因造成的浮亏。我们也习惯把这部分叫做交易成本。

在持仓较轻、行情交易活跃的时候，这部分点差盈亏和开仓时候盈亏基本一致，但如果在流动性匮乏的时候，因为点差增大，造成的浮亏也是显而易见的。

举一个极端的例子：2015年的瑞郎事件，2015年瑞郎事件因为政策原因导致了行情突然下跌和流动性匮乏。在这个事件前做多EURCHF，必然是爆仓的结局；如果做空EURCHF，也未必会盈利。



因为流动性的匮乏，当ASK价格（卖方出价）很低的时候，BID价格（买方出价）也很高（如上图所示），这样导致空单持仓以BID价格平仓出来的时候，成本非常高，不一定是盈利的。

在该粉丝12月21日的这起强平事件，发生时间点是在临近收盘交易较不活跃阶段。行情点差有概率发生增大的情况的。我们假设行情点差此时增大10个点，多空对锁持仓46手，那么因此造成的点差浮亏是多少呢?

46*100=4600美金

对于一个净值5000多的账号来讲，因点差浮亏如果达到4600美金，那实际可用净值只有几百美金，还有部分头寸，此时是极易触发强平的。这就是为什么尽管锁仓时不占用保证金，但依旧会触发经纪商强平。

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