空仓──交易的必修课

空仓──交易的必修课
等待一生一次的交易机会
对于很多交易员来说，需要有一个认识：只要此生遇到一次大机会，加上杠杆，我们想要的财富就都有了！那么，其余的机会还要不要去抓？对于资产管理人，虽然由于政策、规则等限制，很多时候无法完全空仓，但思想里这种认识必须要有。
赌场之所以是赌场，是因为大概率会输。反观我们的证券期货界，有几位能善始善终？我们所处的行业本身就是一个高风险的行业，我们多做一次交易，就多一次失败的风险。绝世高手，就是什么也不做！什么也不做，那样任何风险都会避他而去！
所以，尽量少做单，学会空仓！
毕其功于一役
有个做交易的年轻人小A，平时多做些小单，盈盈亏亏，几年下来，也没赚什么钱。2014年中下旬，A股股市小有起色，政策也频频吹暖风。很多蓝筹股从2009年反弹夭折后经过五年的漫漫下跌，很多都在2014年年中接近新低。同时，股市的中线指标也纷纷向好，一批做私募的朋友也蠢蠢欲动，周围不做股票的人也慢慢开始打听开户或交易的消息。
小A决定在A股市场大干一场。他火速注册了一家理财公司，重金招聘业务人员，给出高息，吸收资金。当时，投资10万块钱的理财客户只要把钱交给他们，就会得到15%的年化利息，另外送一部苹果最新款的手机。同时，介绍这位客户来的业务人员也能得到不菲的业务提成。客户发展非常迅速，短短两个月，资金就到达了4000多万。当然，这些资金的成本也是很高的，几乎达到了30%。真不敢想象，如果他的项目失败了，面对如此高昂的成本和负债，他该如何应对？但这次，他似乎受到了命运之神的眷顾。
有了这些钱之后，他的公司就不再融资。他买了辆奥迪A8L，用剩余资金全部买入了神火股份，成本在4元出头。他开着新车，一路见庙烧香、拜佛，祈祷股票大涨，祈祷牛市降临。
2015年9月份6月16日，神火股份的价格达到了本轮牛市的最高点10.66元。他在这个点位前后全部清仓，把股票账户消掉，决定此生不再进入股市。给付完客户本金利息后，他解散了公司，从此去向不得而知。
小A在这次战役中挣了多少钱，也不得而知。他的这种方法和做法所承担的交易和法律风险多大，不去评论。单从交易机会的角度来说，其实A股在人的一生中至少会出现好几个牛市，我们只要把握住其中的一次，把自己的财富投入其中，在相对高点坚决退出。那么，这一次交易机会就足以使我们的财富翻番。
瓦罐不离井边碎，将军难免阵前亡
《三国演绎》的中的武圣人关云长忠肝义胆武力超群，桃园三结义后追随刘备意在匡扶汉室。在一系列的诸侯纷争中，演绎了温酒斩华雄、诛文丑、斩颜良、千里走单骑、过五关斩六将、单刀赴会、水淹七军等一系列脍炙人口的经典传奇。
在上述一系列事件中，可以看出关羽胆识过人、身经百战而不败，但是三国一天没有统一，战争就一天没有结束，等待关羽的就是一场接着一场的战争。常言道：“瓦罐不离井边碎，将军难免阵前亡。”建安二十四年，江东大将吕蒙乘关羽与樊城守将曹仁对峙之时偷袭荆州，攻占了关羽的大本营江陵，一代战神最终也落得了败走麦城、被俘身亡的结局。
三国演义中的另一人物诸葛亮神机妙算、智谋过人，上演过空城计、七擒孟获、草船借箭、火烧赤壁等一幕幕经典故事。但他用人失查，误用马谡导致守街亭失败的例子也使诸葛亮的战史上留下了一败笔。
话说当时魏国大军南下，与蜀军在柳城以西的街亭开战，诸葛亮派王平、马谡前去镇守街亭，马谡因为刚愎自用，不听王平劝阻，执意将营地盖在山上，导致魏军一来，马谡被团团围住，多亏其他人救援及时，马谡才没有死于乱军之中，但街亭已失，诸葛亮便将马谡斩首了。虽然此事大部分原因是在马谡身上，但没有看到马谡性格缺点的诸葛亮也难逃过错，诸葛亮用兵如神，上知天文下知地理，却在了解别人心思的问题上栽了，所以这次失街亭诸葛亮也有着不可逃避的失误。
多一次战争，就多一次失败的可能，多一次交易，就多一份风险，任何人都不会例外，在交易中，只有空仓才是最安全的。
空仓思想来源于对规律的认识
盈利时需要空仓── 认识市场规律。赚钱时知足，弱水三千只取一瓢饮。当有所盈利时，我们其实已经战胜了大部分交易者，不妨停一停。之前章节提到过，对于产品的总体胜率而言，期货交易赚钱的概率为3%，股票赚钱的概率为20%。其次，之前章节提到，相对合理的业绩水平为年化收益13%，如果你当年的收益已经达到这个水平，就不妨歇一歇，把仓空一空。有太多交易者达到预期盈利后继续持仓反而业绩回撤、或者继续交易反而导致亏损的案例。另外，交易大师的结局，往往也不好，在这个高风险行业，能少交易就少交易，能空仓就空仓，不交易就没有风险，不要让多一次的交易变成交易者失败结局的导火索。
亏损时需要空仓，尽量什么也不做。我们需要认识交易规律，连续亏损时空仓一段时间。时运不佳、市场不好、自身决策错误，都会导致亏损，如果连续亏损，不论是哪个方面原因导致的，我们都应该适当休息，等待好运来临、市场好转、或冷静思考等待后再次决策。
空仓应为常态，这是市场规律要求的。有行情的时间总是占交易时间中的少数，市场大多数的时间并没有什么行情。在没行情的时候，我们的勤奋并不见得能带来收获，反而有可能由勤至贫。就像农民种庄稼一样，春耕秋收，夏天几乎什么也不做，夏天播种、多锄地或过多浇水，反而不利于庄稼的生长。我们也应该清楚什么时间应该播种、什么时间应该休息，否则会适得其反。
另外，不要因怕踏空而被迫持仓。越是有经验的交易员越不担心市场没机会，市场总是不乏机会。市场调整时可以做结构性行情；股票牛市涨起来后可以布局分级A基金和债券；熊市来了更适合建仓；大通胀来临初期可以做多大宗商品及商品期货；大通胀后期可以做多国债。不要担心失去一次机会，其实下一次机会就在眼前。
别让职业成为爱好
首先，我想说的是，千万别让交易成为一种爱好。作为一名交易员必须清楚，其实一年中的大部分时间应该是空仓的。有大机会的时候才交易，没机会时间，就离交易远一点，别由于热爱或耐不住寂寞、管不住自己，碰到不是那么好的机会也去交易。
有个朋友，交易做得很不错。也非常热爱交易，就好比热爱足球、篮球、羽毛球等体育运动一样，空仓一个月都受不了。他也知道有的时候时机并不是很好，但是按耐不住寂寞，觉得一段时间如果没有交易，那么心里就会空落落的。空仓后，过几天看看走势、发觉机会的时候，就想下一单，说服自己把100%胜率的单子降到90%、80%，这样心里会舒服一些。但是一旦赔了，其实更难过，因为不光亏损，更会为管不住自己的爱好而自责。
总喜欢交易的原因，无非是以下两点。第一，希望得到交易胜利的刺激和快乐；第二，没单子做实在无聊，不知道该干什么。
作为一名交易员，我觉得更应该把这项工作看成为一份职业而不是爱好。固然，在交易盈利后，盈利会给我们带来刺激和快乐── 这是人之常情。没单子做，就好比一名武士，失去了佩剑和战场，不免孤单，这也是人之常情。但是，对于以上情形，我觉得应该是每位交易者必须要面对和克服的问题，空仓，是每个交易员的必修课。
首先，尽量把希望得到交易胜利的刺激和快乐变为战胜自己所获得的自我肯定和喜悦。心理学家弗洛伊德认为，每个人身体中都存在三个“我”，其中本我追求快乐、自我追求现实、超我追求完美，三个“我”互相制约又必须相互协作。我觉得战胜自我的过程，就是这三个“我”、相互平衡的过程，需要勇气和智慧，真正地战胜自我，就是这三个“我”达成最优状态，其实是很有趣的一件事。所以，战胜自我也是一个很有趣的过程，战胜自我后所带来的喜悦与舒适不亚于交易胜利所获得的刺激和快乐。
其次，交易员要培养真正的爱好或找到让自己放松的方式，而不要把交易当成爱好。其实作为交易员是很孤独的，交易员所处的职业本身很难提供可与人交换的社会资源，所以交易员往往缺乏社交。另外，交易员总要和冷冰冰的数字和模型打交道，久而久之，会对其他事物渐渐丧失兴趣。所以交易员更应该培养自己的爱好，比如说打羽毛球、打篮球、踢足球、登山等，这些爱好既可以锻炼身体，又可以促进和他人交流，而且可以拥有一个运动的小圈子，使生活多了一些人际交往、多了一些乐趣，在没有交易的时候，也不至于无事可干、孤单无聊。
另外，在无交易可做的时候，不妨对自己大方一些，舍得为自己多花一些钱。我有个习惯，就是每次交易都会转出一部分盈利。在交易不顺或没有交易可做的时候给自己一些奖励，在这个时候，舍得为自己花钱，也算是对自己交易的一种肯定和坚持。毕竟，如果太久没有交易机会免不得会自我否定：是不是自己能力不行了？市场不再给机会了？答案是：否。坚持过这一段，机会总会来，而你这时候需要做的就是让自己过得更舒服一些而已。
空仓时的一些信条
能一次达到的，为什么要两次达到？
如果能抓住市场上所有机会，一个月就可以成为世界首富！
不赚钱的时机，做多做空都不赚钱，做什么产品都不赚钱。
对于交易员，大部分时间应该是空仓的！
不要在同阶段操作好几只标的或做好几次交易，只做最有把握的那只或最好的那次！如果找不到，那就什么也不做！

谢谢

顶下