市场就是概率游戏

交易的是看到──市场是无法预测的
市场是无法预测的
市场是无法预测的。什么点位是底，什么点位是顶，什么时间会反弹，什么时间要调整，没有人知道，只有市场走出来才会知道。只有市场告诉我，是时候该交易了。在这个走势走出来之前，千万不要预判，千万不要去抢占先机。
有一次，父亲腰椎出现了问题，去医院检查。医生问诊后，又去拍了片子，反复观察，又做了增强扫描。最后，大夫告诉我们：没事，不是肿瘤，而是由于年轻时的腰伤，造成的增生，无伤大碍，不用手术。
在交易领域，我们每个人都是医生。我们都喜欢根据多年经验来判断、来预测市场，但是，市场真的能预测吗？医院大夫用的片子和数据判断病情的方法，也同样适用于我们的交易领域──我们只有看到才能发现市场这位 “病人”病情，才能根据病情进行治疗和布局。
漫漫下跌路，这天会反弹？
一个朋友，在国际原油经过长期大跌后，准备做一笔原油交易，因为是在国内，没有开通外盘期货，就选择了一支QDII基金──华宝油气。他觉得原油差不多是底部了，而且在2015年年初，在3个月内，华宝油气筑了一个小小的W底。然后，他选择了建仓，成本在0.8元左右，距2014年最高点1.8元已经跌去了一大半，离2014年全年平均价格1.1元也下跌了不少。结果，建仓后原油一路走低，没出两个月，华宝油气的价格就在0.6元附近徘徊。直到2016年1月份的0.431元后才开始反转。不过他止损做得还好，并没有亏损太多。
2015年股灾期间，有一次参加一个行业内的会，在座的有一位交易员，头发花白，饱经市场风霜，让我印象深刻。那时市场刚经历了一轮股灾，刚刚恢复点元气，他就边开会边拿笔记本电脑下单我无意中看了一眼，发现他竟然有这么多只股票持仓，他熟练地操作平仓、开仓。我问他对市场的意见，他说，他觉得市场没什么大问题。我不知道他对市场判断的依据是什么，总之，我为他捏了一把汗。三天的会还没开完，市场就又开启了新一轮股灾！
其实刚开始做股票的时候，我也会遇到同样的问题。很多品种，想买，但是涨上去了就没买到，比如从5元涨到了10元。但是仅仅从10元跌到7元，我就会动心，觉得已经跌去了30%。但忽视了这时离5元的起步价，还是有40%的涨幅。另外，市场可能已经变了，可能已经由牛转熊。后来我发现，牛市中10元我会买的产品，在熊市中就算跌倒1元我也不会买，这就像盛夏和寒冬，身处盛夏时你可能感受不到寒冬有多冷。寒冬来了，漫漫下跌路，根本无法想像。跌得这么狠差不多了吧？不，可能仅仅是新一轮下跌的开始，市场不会为你的买入而反弹。
所以，对于交易来讲，一定要看到趋势确立、通道突破之后，再进行开仓。
交易的是看到的
交易的是看到的，再怎么预测，也不能作为买入依据。我们必须得到市场走势确认，才能作为最后开仓的依据。
比如，你认为市场要突破，那就需要市场突破给你看。你认为市场趋势未变，那么要看走势是否会有突破趋势轨道。如果你觉得股票后续会强势突破，那么必须看到突破并伴随着放量。如果你觉得某一事件对市场会产生什么影响，那么必须耐心观察！趋势一旦形成，不会轻易掉头，就好比一头大象开始奔跑，想立刻停下来可没那么容易！
所以，交易不要怕晚，不要没看到就开仓，记住那句话：财不入急门，交易从不怕晚！
不见兔群不撒鹰
几乎每年，市场都会有结构性行情。
在这个时候，不要着急，等待市场慢慢升温，然后再做突破。在A股中，金融、地产、煤炭、有色、电力等结构性行情来的时候，板块总是会轮动的，看见一批放量涨起来，那就买还没涨的，很简单的道理，赚钱也很容易。楼市也是一样，看见某个区域突破了，邻近区域可能也快了。
看见北京房价涨了，环北京经济圈可能也会跟着涨。看见原油突破了，可关注关注相关大宗商品；看到国际金价突破了，可看看黄金和白银──其中的道理都是一样。
看到就要重视
交易的依据是已经看到的，而不是猜测的，如果看到某种现象，就不要掉以轻心，不要认为这次可能不一样。有一句老话说“华尔街没有新鲜事”，眼下正在发生的，过去肯定发生过，将来也必将再次发生！
一些交易员经常犯一个错误，比如看到了非常不好的指标和消息，比如死叉，比如双头、比如破位、比如新股发行忽然加速、比如加息或提高存管准备金，但就是不愿意停止交易或清仓减仓，觉得市场氛围还不错，利好消息也不断，资金面也没什么问题，觉得这次应该不会受到影响，觉得这次牛市不一样。但多年交易经验告诉我，其实次次都一样，不要抱有幻想，一定要重视看到的，否则，你将会付出惨重代价。
要看到一些信号和规律
该跌不跌则涨，该涨不涨则跌。如果产品或指数的市场走势到达一个理论上看涨的位置，但迟迟不能涨上去，那么就很有可能向下走。同理，如果产品或指数的市场走势到达一个理论上看跌的位置，但是就在这个位置上僵持着跌不下去，那么价格或指数接下来很有可能会往上走。
既要看到市场信号，又要看到市场规律。牛市中知道买什么赚得多不是高手，能买到什么股票亏钱才是高手。因为规律是，牛市中几乎买什么都赚钱，买到赔钱的是难事，“股神”是个伪命题，牛市中的“股神”更是个伪命题。在市场好的时候，可以尽情享受投资交易的乐趣，而在市场不好的时候，我们就应该尽情休息。
如果你买了某个产品后其他大类产品都在下跌，那么在庆幸自己幸运的同时，赶快出掉吧。不要抱有幻想，之后补跌的概率往往大于继续上涨的概率。
从微观看宏观
在经济学中，对于宏观经济数据和指标来讲，我更重视微观，看看这些数据是怎么来的。具体到各行各业，经营生态如何，产品供需如何、原材料采购如何、价格如何、经营状况如何，收入如何，员工心理预期如何等问题，我觉得远比宏观来的准确、真切。
在交易中，也需要以小看大。比如上证指数上涨了，不要光看涨了多少，要看到哪些板块在涨，涨了多少、为什么涨、上涨能不能持续，其它板块有没有跟进。
如果做股指期货，比如上证50涨了，我们就要看这50只成分股票，分别占多少权重，有哪些上涨了，什么原因上涨。
如果大宗商品指数涨了，看看其中具体是哪些品种在涨？铁矿？螺纹？焦炭？化工？农产品？还是普涨？造成这种涨势是由事件驱动还是由周期好转亦或资金推动？
从宏观中看利率
在这里，我想说的：交易，既要看到产品，又要看到产品以外的大环境，例如利率。为什么专门把利率拿出来说？我觉得利率对于股票和期货以及整个资本市场都至关重要，利率及货币政策的转折点往往就是市场的转折点。
利率就像万有引力影响物理世界一样，操控和影响着金融市场。利率越高，向下的作用力越大；反之，利率下降，各类资产的价格会上升。
股市是经济的晴雨表。投资大师巴菲特曾经指出，从1964年到1981年的17年间，美国GDP增长了373%，而道琼斯指数在1964年12月31日是800多点，17年后仍然是800多点。在1964到1981年间，政府债券利率大幅上涨，从1964年的4%上升到1981年末的15%，利率上升压低了资产价格，也就在很大程度上解释了经济增长而股票市场停滞的现象。这个例子虽然时间久远，但对我们的启示不容忽视，巴菲特的这次案例分享把矛头指向了一个很重要的因素── 利率。
这种情况与利率密切相关的货币政策，对投资交易市场也至关重要。2008年金融危机，上证指数从6000点跌到1600多点，2009年，随着货币的宽松，指数反弹到了3400点。很多股票开始重新焕发生机，价格也变得开始有吸引力，又有很多人开始入市。从2009年7月到2010年10月，大盘虽然震荡走低，但是还能徘徊在3000点一线。但后来就开始一路走低，很多人都说不清楚原因──经济在慢慢复苏，并没有出什么其他问题。其实这里面有一条主线，就是利率和货币政策。2008年的货币政策如大水漫灌，所有资产价格被推高，2009年～2010年风向开始悄然转变，只是很多投资者没能重视。随着货币政策开始紧缩，股票市场也开启了漫漫下跌路。
所以，对于利率和货币政策，不管是投资者还是交易者，都应该抱有足够的重视及关注。我们必须提早观察到宏观经济走势，然后根据所看到的来制定下一步的交易投资计划。

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