《形态学》5分钟带你认识技术分析常见的13种型态

技术型态分析又称为「型态学」，根据股价过去的走势变化，所形成的图形来辨识出股价目前的行为，藉此让投资人能够推测股价未来可能的发展方向。

本篇将和你介绍13种常见的型态，可以简单分为「整理型态」及「反转型态」两种，每种型态都有特定特征，因此学会辨别这些型态的意义及运用方式，能够让投资人在交易上能够更明确的知道进出场的时机。

整理型态、箱型

箱型是常见的整理型态之一，在K线走势图可以很明显的看出股价会在一定的区间内上下移动，将这个区间画出来，其图形就像一个箱子一样。

在这个型态区间，股价上涨一定的价格就会受到卖压而下跌，当股价下跌至一定的价位时，又会受到买盘而获得支撑。

将这段期间股价波动的高点与高点连线就会形成箱子顶部，也就是「箱顶」，而低点与低点连线就会形成箱子底部，也就是「箱底」。



在这个型态区间，会有投资人等待股价落至箱底时买进，当股价上涨至箱顶时卖出，做区间操作。

而追求资金运用效率的人则会等待股价「带量长红K棒」突破箱顶（压力）时进场，或是「长黑K棒」跌破箱底（支撑）时进行放空。

整理型态、三角收敛

三角收敛型态是一种在K线上常出现的整理型态，在K线走势图上由左至右波动逐渐缩小的一种现象，上有压力线、下有支撑线，同时在收敛过程中，成交量通常会逐渐萎缩。 三角收敛型态可分为3种类型：



对称三角收敛：主要的特征是在收敛过程中，上方高点越来越低，下方低点越来越高，股价震幅走势由右至左逐渐缩小的一种型态。

上升三角收敛：型态的特征是低点越来越高，而高点呈现水平的现象，上方就像是有一道墙所形成的压力，股价每次碰到墙就再次被压回，而下方的买盘却不断得上升，显示股价回档之后，愿意低价卖出的人越来越少。

下降三角收敛：特征与上升三角收敛型态相反，高点越来越低，下方形成一道水平的支撑。这种型态意味着，股价每次跌到一定的价位时就会支撑，但是随着每次的上涨，愿意以高价承接的意愿越来越低，导致高点不断下降。

整理型态、旗形

旗形型态（Flag Pattern）是常见的整理型态之一，在型态整理过程中，股价会在特定区间内移动，其走势图形就如同一面旗子，因此称为旗形。

根据上涨和下跌趋势过程中所出现的旗形型态，可分为「上升旗形」及「下降旗形」两种形式。



上升旗形主要是由旗杆及朝右下方飘的旗面所组成。旗杆的部分来自于一段急速上涨的走势，当股价来到高位区时，开始出现获利了结的卖压，使股价陷入整理，在区间内紧密波动。

若将高点与高点连线，低点与低点连线，就会形成2条相互平行但方向朝着与原本趋势相反的平行四边形。一般来说，股价经过整理过后通常会向上突破，重新回到上涨的趋势。

下降旗形同样也是由旗杆及朝右上方飘的旗面所组成，但表现与上升旗形相反。旗杆的部分来自于一段急速下跌的走势，当股价来到低位区时，开始出现逢低进场的买盘支撑，使股价出现小幅度反弹，并在区间内紧密波动。通常股价经过整理过后通常会向下跌破，重新又再回到下跌的趋势。

反转型态、头肩底

头肩底型态顾名思义这个型态是由「头部」与「肩部」所组成，在K线图上出现头肩底型态时，可以明显看到3个谷底的出现，依序分别为「左肩」、「头」、「右肩」，这个型态被视为是一种底部反转型态。



股价经过下跌后出现一次反弹形成「左肩」，反弹后容易受到解套的卖压，使股价又再次下跌并且跌得更深，将前一波下跌的最低点给跌破，接着又出现一次反弹形成「头部」，而此次反弹得高度与前一次高度位置相差不多。

股价进行第3次下跌，但这次下跌的幅度会与第1次的幅度差不多或更少，形成「右肩」，将这两次的反弹高点连成一线，就会形成「颈线」，颈线不一定呈现水平线，有时可能带有一点斜度。

当股价出现「带量长红K棒」突破颈线且没有再次回颈线之下时，代表头肩底型态确立，后市股价上涨的机率较大。

反转型态、头肩顶

头肩顶型态与头肩底相反，但同样的在型态上都是由「头部」与「肩部」所组成，而头肩顶型态被视为是一种头部反转型态。



股价经过一波上涨之后出现回档形成「左肩」，再次重回原上涨趋势，突破前波高点后形成「头部」，股价又再次下跌，而这次下跌的深度较深，来到前一波低点附近，接着再次上涨形成「右肩」，但这次涨势力道不足，没有再过前波高点。

最后股价下跌并且跌破颈线，头肩顶型态确认。要注意的是，颈线不一定呈现水平线，有时可能带有一点斜度。

当股价出现「长黑K棒」跌破颈线且没有再次站上颈线时，代表头肩顶型态确立，后市股价下跌的机率较大。

Tip：跌破颈线长黑K棒不一定要「带量」，但如果出现「带量」的长黑K棒跌破颈线的话，那后续跌势可能更为强劲。

反转型态、双重底（W底）

双重底又称为是W底，由于型态长相与英文字母「W」相似，所以通常都会用W底来称呼。

这种型态通常是出现在股价经过一波下跌之后，发生第一次的反弹形成第一支脚（左脚），而后又再次下跌至前波低点附近，进行第二次的反弹形成第二支脚（右脚），直到股价顺利突破前一波的高点（颈线的位置），代表W底型态确立。



在底部整理区间打了2次底，出现左脚和右脚，通常右脚与左脚位置差不多或略高一点，但也有可能出现右脚低于左脚的情况发生。

一般来说，当股价突破颈线后回测不会跌破颈线位置，但如果股价突破后又再次跌破颈线位置，意味着型态失败，若因为看到突破型态出现而买进的人，在此时就该做好离场的准备。

反转型态、双重顶（M头）

双重顶又称为是M头，由于型态长相与英文字母「M」相似，所以通常都会用M头来称呼。

这种型态通常是出现在股价经过一波上涨之后，在相对高档区形成的走势，股价第一次的回档形成左肩，而后又再次上涨至前波高点附近（通常不会过前高），进行第二次的下跌形成右肩。

直到股价跌破前一波下跌的低点（颈线的位置），才正式代表型态确立。



反转型态、多重底

多重底的型态是经由一段漫长的整理週期，股价在一定的范围之间移动，涨到一定价位就会遇到卖压，跌至一定价位就会出现买盘，其型态就与箱型型态类似。

多重底在打底区间上方高点与高点的连线明显形成一道压力，而这道压力即为颈线压力，区间下方低点与低点的连线形成一道支撑，直到股价带量突破颈线后，型态确立。



反转型态、多重顶

多重顶的型态也是经由一段漫长的整理週期，股价经过一波上涨之后在相对高档区间横盘整理，涨到一定价位就会遇到卖压，跌至一定价位就会出现买盘，其型态就与箱型型态类似。

多重顶在区间下方低点与低点的连线明显形成一道支撑，而这道支撑线即为颈线，当股价有天跌破颈线，代表头部型态确立，股价后市易跌。



反转型态、圆弧底

圆弧底型态指的是股价在行进过程中，呈现了弧形的走势，通常这种型态需要耗时相当长的一段时间。

在下跌过程中成交量会逐渐萎缩，股价持续破底，直到底部区渐渐开始出现买盘，使得股价逐步垫高，成交量也跟着逐步放大。

一般在圆弧底型态的左右两侧成交量最大，而中间过程成交量呈现低迷状态。直到股价出现「带量红K棒」突破颈线压力时，才能确立型态。



反转型态、楔形

楔形型态指的是价格会在两条相同方向且逐渐收敛的直线内运行，这两条趋势线是由价格的波峰（高点）与波峰之间的连线及波谷（低点）与波谷之间的连线所组成。

股价在收敛期间的波动表现通常会呈现一波弱于一波的状态，且在这段期间成交量通常会逐渐降低，而此楔形型态又可分为「上升楔形」及「下降楔形」两种表现方式。



楔形型态的出现，通常会被视为股价即将反转的前兆，也就是说，一段涨势的末端出现上升楔形易形成头部，由于涨势渐弱的情况，之后股价容易出现反转下跌的现象。

相反的，当跌势末端出现下降楔形易形成底部，由于跌势渐弱的情况，后续股价容易出现反转上涨的现象。

反转型态、破底翻

破底翻型态一般是出现在股价经过一段时间的下跌后，在相对低档的位置开始盘整筑底，而在筑底的过程，股价再一次的跌破区间底部（支撑位置），但在短时间内又再次重新回到原整理区间内。

简单来说，股价先是「破底」后，又再次「翻」回区间的行为，就是所谓的破底翻型态。



而出现这样的型态，通常意味着此区间底部具有强劲的支撑力道，也就是说，这个支撑区有人在防守（买股）。

因此，若此时想进场的投资人可以在股价翻回原本的整理区间时，股价靠近底部支撑区附近进场建立部位，前提是这个底部有发挥支撑股价的作用。

反转型态、岛型

岛状反转顾名思义就是它的的型态犹如一座「孤独的小岛」，在岛的左右两边分别会各有一个跳空缺口出现，两个缺口的位置对称，且位于相同的价格区间。

左边通常属于竭尽缺口，右边属于突破缺口，这种型态的出现，经常被用来判断趋势转折的讯号，通常底部出现岛行反转，会伴随较大的成交量。



若反向跳空缺口越大代表趋势反转力道越强；相反的，如果反向缺口如果比原趋势的缺口小，容易反转失败。

这种型态的出现，通常是经过一段涨势后，位于相对高档区的位置，股价在上涨过程中，看着股价一直涨而不敢追的人，加上新闻媒体不断释出利多消息，使得这些人最后受不了了而进场追高。

股价经由追价的买盘而出现跳空缺口使股价做最后奋力一拉，而在底部就买进的人此时选择获利了结，在后续缺乏买盘力道时，股价容易进入修正阶段。

若此时出现岛状反转的型态，就要留意趋势是否可能出现转变，股价走势可能开始要下跌了。

同样的道理，若股价经过一波下跌修正，位于相对低档区，出现岛状反转的型态，也要留意趋势是不是即将改变，股价走势可能开始要反弹上涨了。

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