终于有人把“布林通道”交易指标以及实战策略讲清楚了！

在股市中想要长期生存，绝对不能听信小道消息做投资，你必须要花时间学习基本功，才能在诡谲多变的市场中无往不利。

而技术分析是投资人最容易上手的操作方法，因为只要看懂K线及技术指标就能够做出进出场规划，在必要时能够保护自己的资金，避开股价大波段的下跌。

本篇将和各位分享「布林通道（B-Band）」这项技术指标，透过这项指标能够帮助投资人判断股价发展趋势、支撑压力位置、掌握起涨、起跌讯号，并运用在进、出场的策略中。

什么是布林通道

布林通道（Bollinger Band；B-Band）又称布林轨道、保力加通道或包宁杰带状操作法…等，经常使用来判断市场趋势及方向的实用指标。

在80年代John Bollinger所提出，迄今使用范围非常广泛，在多数金融市场，如股票、期货、外汇及债券市场都可以看见这项技术指标的存在。

布林通道组成

布林通道（B-Band）结合了移动平均线（均线）和统计学中标准差的概念所组成，共可以分为上轨线、中轴线及下轨线等3条线：

上轨线：又称压力线，由中轨线+2倍标准差所形成
中轴线：通常为20日移动平均线（20MA）
下轨线：又称支撑线，由中轨线-2倍标准差所形成



布林通道组成

为什么一般是选用2倍标准差？

B-Band指标是根据统计学中的常态分佈(Normal Distribution) 及常态曲线（the normal curve）的概念，配合平均数及标准差，2倍标准差所涵盖的范围内，常态分配发生机率为95.4%。



常态曲线面积分布图

一般而言，B-Band采用2倍标准差，因为在这情况下常态分佈机率已高达95.4%，股价超过上轨线及下轨线所发生的机率市较低的。

如果使用的是1倍标准差，价格位于上轨线及下轨线内波动范围发生的机率为68.2%。

若将标准差提升至3倍，价格位于上轨线及下轨线内波动范围发生的机率则高达99.7%。

至于要使用几倍标准差因人而异，基本上软体都可以自行修改参数设定，不过一般都会以使用2倍标准差为主。

在使用布林通道时，会使用到的2个指标：

布林极限指标（%B）

指标意义：显示股价位于布林通道中的哪个位置。

计算方式：%B = (收盘价−下轨值) ÷ (上轨值−下轨值)×100

%B > 100：收盘价位于在上轨线之外

%B > 50：收盘价位于在中轴线之上

%B = 50：代表收盘价正位于中轴线

%B < 50：收盘价位于在中轴线之下

%B < 100（负值）：收盘价位于在下轨线之外

带宽指标（Bandwidth）
指标意义：显示股价波动程度。
计算方式：带宽 = （上轨值&#8722;下轨值）÷中轴值

透过这项指标可以了解近期股价的波动程度大小，如果近期股价波动度大，布林通道范围较宽广，上轨与下轨之间距离越远；反之近期股价波动度小，布林通道范围就会变得越窄，上轨与下轨之间距离越近。

在观察布林通道时带宽的大小是一项重要的指标，因为当布林通道的开口由窄逐渐扩张时，通常代表方向出现，也就是涨势或跌势开始。而当宽阔开口逐渐收敛缩小时，代表行情即将进入整理的盘势，股价波动度下降。

因此带宽大小可以简单定义为：

带宽 < 5%：窄
带宽 = 10%：正常
带宽 > 20%：宽

布林通道的3个优点及3个缺点

优点

1.在正负2倍标准差内，价格走势有95.4%的机率会在轨道内部，如果能正确解读，布林通道可作为判断市场趋势的技术指标。

2.掌握强势股的起涨或弱势股起跌时机。

3.布林通道可用来判断一段趋势中的支撑、压力位置。

缺点

1.布林通道属于「落后指标」，它会跟随目前市场的走势来做变化，需要等到价格确定后才能够做判断。

2.布林通道中轴通常使用月均线（20MA），但如果将均线週期设定过短，会使带宽出现变化，震盪加剧，容易丧失指标判断的标准。

3.布林通道在使用时建议搭配其他技术指标、筹码分析一同判断，因为当股价突破布林上轨时，经常被认为已经出现过热现象而选择出场，反而容易错过后面一段波行情发展。

布林通道基本判断策略

多方讯号

1.股价位于布林下轨之外，当股价由下往上站上布林下轨，此时跌势力道下降，可以尝试少部位进场，或空单回补。

2.股价位于布林下轨与中线之间，当股价由下往上站上中线，多方动能转强，可以尝试进场或加码。

3.股价在布林上轨与中线之间，且中线20MA呈现上扬，当股价回到20MA时有支撑时，空手可以尝试进场。

空方讯号

1.价位于布林上轨之外，当股价由上往下跌破布林上轨，此时涨势力道降低，可以获利减码部位。

2.股价位于布林上轨与中线之间，当股价由上往下跌破中线，空方力道转强，可以出清持股或尝试做空。

3. 股价在布林下轨与中线之间，且中线20MA呈现下弯，当股价涨至20MA时有压力（迟迟无法突破站上），底部买进的部位可以减码，或可以尝试做空。

布林通道强势股起涨、起跌时机

布林通道其中一项好用的策略在于「掌握强势股起涨或弱势股起跌」的时机，这个概念与均线纠结类似，当技术面及筹码面多处于多方型态时，后续容易走出一波趋势。

当股价走势波动程度下降进入盘整阶段，布林通道的上轨及下轨会持续压缩（通道口逐渐变小），此时股价上涨与下跌的幅度下降，成交量通常也会处于萎缩的状态。

当有一天出现极端的状态，成交量放大、股价出现长红K棒并且突破布林通道上轨之外（收盘价），通常布林轨道的通道口会因此打开形成喇叭状，新的趋势方向出现，有很高的机率是一个起涨的讯号。

通常起涨之前整理的时间越久、布林通道带宽越窄，上涨的力道会越强，且强势股会出现一种现象，沿着布林上轨之外持续上涨，如果把它误认为是过热现象而卖出股票，经常会错过一波强势的行情。





同样的，若是股价出现长黑K棒跌破突破布林通道下轨之外（收盘价），布林轨道的通道口一样会打开形成喇叭状，此时新的趋势方向出现，有很高的机率是一波跌势的开端。



不过要留意的是，有时候也会发生多方讯号出现时，隔天却出现长黑K棒跌回布林轨道内甚至吃掉昨日的长红K形成假突破的现象，那么就要适时地做出停损的策略。

因此利用布林通道掌握起涨时机时，可以搭配筹码面来增加多方信心，如果有外资、投信或主力券商在起涨前或起涨第一天就进场，那么出现真突破的机率就会提升。

学习了