我为什么独爱50日移动均线交易策略

本文作者为资深交易员史蒂夫·伯恩斯（Steve Burns），在迷恋金融市场后，于1993年开始从事投资，并于1995年开始交易属于自己的账户。史蒂夫至今纵横金融市场30年，如今已是一名成功的交易员，同时致力于帮助交易者改善交易心理和盈利能力。

50日移动平均线（简称“均线”）策略是使用图表上的这条线来过滤股票、指数或其他交易标的价格是否处于上升趋势或下降趋势。价格位于此线上方时看涨，价格位于此线下方时看跌。当价格位于此线上方时，交易者应该考虑多头头寸，当价格位于此线下方时，他们应该考虑持有现金或做空。

50日均线是交易者常用的第二受欢迎的移动均线，仅次于200日移动均线。许多图表平台默认设置了50日移动均线。

50日移动均线信号

以下是使用50日移动均线进行交易时需要考虑的因素：

1. 相比50日指数移动均线（EMA），50日简单移动均线（MA）最常被投资者使用，其水平处的买点更有意义。

2. 50日指数移动均线比50日简单移动均线反应更快，因为其在计算公式中对近期的价格赋予了更多权重。

简单来说，就是50日指数移动均线能够过滤日常价格行为的误导，通过减少时间数据滞后和避免相关性小的失真信息来减少干扰。此外，它可以平滑价格显示趋势，提示你可能错过的信号。指数移动平均线在预测未来市场价格变化方面也非常可靠和准确。

另外，50日简单移动平均线的计算是将50个交易日数每天的收盘价总和除以50天。指数移动平均线与简单移动平均线相似，但最近期的数据占有更大权重。

假设其他因素不变，指数移动平均对价格变动的敏感度高于简单移动平均线。因此，一般认为指数移动平均更适用于短线交易。但它也经常招致批评，指数移动平均偶然产生错误的突破信号，不适合在图表上显示进场和出场位置。

在我的回测结果中，将50日EMA与较短周期的移动平均线（如10日SMA）结合使用，能够更好地产生交叉信号。

50日简单移动均线是成长股的一个很好的趋势过滤器，当价格位于此线上方时，它显示该股价正在蓄势上涨。

在上涨行情中，很多时候，领先的股票和指数ETF的价格第一次回落到50日简单移动均线时，投资者会入场买入。

价格跌破50日简单移动均线是一个警告信号，表明至少在短期内上涨趋势可能即将结束。

50日简单移动均线在图表上呈上升走势表明价格处于上升趋势，反之，若50日简单移动均线下降则显示价格处于下降趋势，50日简单移动均线保持水平则显示在此时间范围内的交易区间。

50日移动均线作为独立信号用于根据价格突破其上下方进行进出场回测时，很少有好的回测结果，因为在价格波动剧烈的情况下，其作为趋势过滤器的表现会受到影响，连续出现太多虚假信号导致连续亏损。因此，最好将其用作更大的趋势过滤器。

当将50日移动均线用作趋势指标时，应使用其他信号进行获利了结，例如当图表在70-RSI区域超买时，这是一个锁定利润的好时机，不要等价格一路下跌回到50日移动均线。

其他的波动性过滤器，例如平均真实范围（ATR），也可以提供信息，以了解何时不适合使用50日移动均线作为价格行为的过滤器，因为其波动性范围较宽。

50日移动均线做空信号

当50日移动均线成为图表上更大的顶部形态的一部分时，它也可以成为做空策略的一部分。以下是两个将其用作做空设置的示例。





图片来源：威廉·奥尼尔著作《如何做空股票赚钱》（How to Make Money Selling Stocks Short）