隐藏杀手：交易成本

这篇来跟大家聊聊外汇的「交易成本」！

在我刚开始踏入外汇市场的那几年，我一直没有特别去重视过「交易成本」这件事，尤其在外汇市场中，大家最直观的成本就是【点差】。

一直到几年前，跟一些身旁也是作投资(非外汇)的朋友在聊天，他们好奇问说：「你们外汇的交易成本一般是多少？」，当时我在那细算了一下，才发现...原来光这个『点差成本』，也是实质有影响到我们获利情况的！

或许你们跟我一样，从来没有重视过这件事，或是打从心底认为这个费用应该不足影响，但事实是这样吗？我们一起来看看吧！

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外汇市场中的【点差】，就是交易单进场后买卖价之间的差距，这个距离越远，付出的成本就越高，当我们进场多单(BUY单)，会进场在蓝色的价格，出场则是下方红色的价格，反之，当我们进场空单(SELL单)，会进在下方红色的价格，出场则出在上方蓝色的价格。(如下方图示)



欧元兑美金的买卖价差

由于外汇市场的波动较为剧烈，很多部位进场后可能马上就获利了，导致很多交易新手总会忽略掉这个『点差成本』，但是这个成本是你每一次进场就会产生的费用，这隐形的费用一点一点的影响你每一次获利的金额，如果你是有赚钱那就算了，但如果你是赔钱的，那这等于又是一件雪上加霜的事情。

不过在外汇市场上，不只有这个交易成本，还有一个也常被大家忽略的费用，就是【库存费】，也可称为隔夜利息。(如下图所示)



欧元兑英镑的交易单状况

我们就来跟大家聊聊这两个费用对我们的资金造成的影响吧！

外汇交易的点差

首先，这边指的点差成本，我以国内的外汇商品来举例。(如下图)



国内某平台的商品种类

以EURUSD(欧元兑美金)为例，后方的点差成本显示30，表示下单1手所支出的费用为30美金，下0.1手则是3美金，而下0.01手为0.3美金。

上述的商品种类，每一种的点差都不相同，我们挑选一般交易者比较常操作的商品出来(EURUSD、GBPUSD、USDJPY、USDCAD、AUDUSD、NZDUSD、USDCHF)，也就是八大货币兑美的组合，计算点差的成本均值，算出来约等于31.57。

等于我们下单1手所付出的平均点差成本大约为31.57。

我们以10,000美金当作本金计算，每一次下单的手数为0.1手，一天平均下1张单，一个月20张单，算下来一个月所付出的点差成本就是0.1手*31.57(美金)*20(张)=63.14美金。

一年下来就是63.14(美金)*12(月)=757.68美金，佔你本金的7,57%。

7.57%这个数值，我认为在外汇市场中还算是我低估出来的。

首先，这个值我是采常见货币兑的均值，不含一些本身点差就比较高的商品，例如：交叉货币、黄金、原油...等。

再者，多数交易者的交易次数一个月平均都至少有20笔以上，甚至非常多的交易者，如果以10,000美金的本金在操作，基本的手数起跳都是0.2手以上。

这些下单的方式都会直接导致『点差成本』的提高。

所以你会发现，一般情况下，如果是一位频繁交易的人，一年下来无形中产生的『点差成本』大概会落在15%～20%之间，而有些较为极端的短线交易者会在25%~30%之间。

像是我见过的一些人，他们交易的习惯常常一个时段就下几十张单，都赚一点点的金额就出场，这样算下来一个月就至少100张单以上，但他们从来没有想过到底付出了多少的成本费用。

可想而知，经过上面的计算，你也能知道这样的金额到底多庞大。

反之，如果是一位波段交易者，不是每天的频繁交易，只有看到明确的趋势才出手，以波段的距离为主要利润，大概一年的『点差成本』则会在8%~12%左右。

不难发现，一年下来，频繁交易的方式比起操作波段交易的方式，可以多出超过1倍的『点差成本』，这金额绝对是不容忽视的。

以上举例的这个比例供大家当作参考，不妨仔细算一下自己过往的交易纪录，有没有不小心产生过多的『点差成本』呢？

养成定期检查与评估自己的交易结果，有助于改善日后的交易状况！

考量『点差成本』也是身为一位优秀的外汇交易者一定会重视的事情！

外汇交易的库存费

再来是另一个隐藏成本，【库存费】，也可称为隔夜利息。

一般情况下，我们对于隔夜利息的想法都是交易商跟交易者收取的，也就是要付出的成本。

但库存费不一定都是被收走的，也会有交易商给出的情况。(如下图所示)



国内某交易商欧元兑美金的商品规格

从图上可以看到，买入隔夜利息为-6.15，也就是作1手的多单，每隔一日交易商会收取6.15美元，但这不是固定的，跟点差一样，手数缩小，库存费也会缩小，作0.1手多单则变成0.615，以此类推。

另外，可以注意到卖出的隔夜利息是1.1，也就是作1手的空单，每隔一日交易商会给你1.1美元，同理，手数缩小，库存费也会缩小。

我们可以发现，隔夜利息不一定都是被收走的，只要作的方向刚好符合，也能够每天领到交易商给的库存费用，但是这个费用会比收走的少许多，因此可以不用认真把它当作一个研究获利的管道，只要当作而外多出来的利润就好了。

还有要注意一点，就是下方的3日隔夜利息，一般情况下，交易商的库存费都是隔一日算一日的费用，但有一个较特别的地方是礼拜五跨六日到礼拜一，理论上交易商是要含六日到礼拜一收取3日的，但是多数交易商的六日是没有计算的，所以礼拜五到隔週礼拜一还是只算1日，反而，礼拜三跨礼拜四这时段则是会收取3日库存的，这是交易者需要去留意的地方。

从我接触数十家交易商以来，我的经验是每家库存费规则都不一样，有些是像上图举例，一边正数一边为负数，有些是两边都是负数(也就是作多作空都会被交易商收取)，上面的金额也都不大相同，所以在交易商上面，建议交易者自行浏览过每个商品的规格。

这个库存费的金额，因为每一家交易商的费用都不一样，因此没有办法实际量化一些数据给大家参考，再加上这跟交易者的交易系统有关，作长线为主的交易者才会有多这费用的问题，而每天把交易单平仓出场的短线交易者就几乎没有这个费用产生，因此大家可以把自己过往的交易纪录作一个统计，就会知道这个库存费的实际状况喔！

外汇的交易成本总结

很多新手交易非常久的一段时间，从来都没认真计算过「交易成本」产生的费用多寡，就像我刚开始交易的前两三年，我根本就认为这是一个非常小的费用，无须理会！

但经过这么长一段时间的经验累积，我才发现这个费用也是需要去评估。

之前听一些前辈分享过，越频繁的交易，越是容易导致资金耗损，长久下来对资金都是非常不利的。但是相对越少的交易次数，也是直接影响获利金额的，这中间的平衡就看每一位交易者的拿捏。

身为优秀的交易者在建置交易系统的同时，评估「交易成本」也是一件必须的事情，从事交易不过就是争取每一次能获利的机会，妥善运用资金，想办法降低成本并提高获利为目的，与每一位参与外汇市场的交易者共勉之。