突破传统，赢在加仓！“金字塔式加仓”交易策略如何实现盈利翻倍？

不知道身为投资者的你，有没有遇到以下的问题：看了很多交易策略，却还是不知道该怎么进行投资交易，到底什么时间点该用什么样的策略？其实会遇到这种问题是非常正常的，为了解决大家的问题，今天我想要来分享金字塔买法，会告诉大家金字塔买法的种类、以及其适用的交易方式，最后再带大家实际演练。如果你也是对投资较不瞭解的新手，不妨仔细研究此篇文章所分享给你的投资小知识。

金字塔买法01：什么是正金字塔、倒金字塔？

针对正金字塔和倒金字塔，主要有两种解释方式。

第一种是以「顺势交易」跟「逆势交易」来解释正、倒金字塔。正金字塔采用的是顺势交易，什么是顺势交易呢？顾名思义就是要顺着方向操作，第一次先买较大的部位，行情越涨再加码，但加码的部位会越来越少。如果你第一次买40%，行情往上涨继续买30%，接着是20%、10% ，透过这样的方式，你就不用担心走到后面行情回档而吃掉你的获利。

倒金字塔则是逆势交易的概念，逆势交易简单来说就是「加码摊平」，刚开始先用一点点部位尝试做单，买入之后如果行情下跌就继续买，也就是越跌就买越多。透过下面简单的示意图，能够让你对这个概念有更清楚的了解。不管你是采顺势交易或是逆势交易，当价格为100元的时候，你都可以持有最大的部位，而当价格在相对高点的时候都是持有最小的部位。



第二种则是用「注码形状」来区分正金字塔和倒金字塔。

加码摊平即是正金字塔，当价格越低买越多，比如100元买4张、120元买3张，价格变高就买得少，以此类推。所以在最一开始价格高点时，购买一点点部位进行试单，而只要价格越往下掉就买更多部位。

倒金字塔的概念则是同样看部位大小，但当价格越高则部位越大、越低则部位越小，看到下图右侧倒金字塔的图形，会发现当价格在100元时我们只买10% 、价格在160元时则上涨到买了40%，一开始都先用试单的方式，当行情看对了、真的朝我们所想的方向向上突破，这个时候再去做加码，这种做法主要是希望能够掌握住后面较大的获利。



金字塔买法02：如何区分金字塔和使用时机

看到这边大家可能会有点搞混，到底要如何判断什么情况是正确的正金字塔？是加码摊平、越买越多的叫做正金字塔，还是顺势交易、越买越少的叫做正金字塔呢？这边帮大家做个整理。

2-1 赚钱加码(右侧交易、顺势交易)之金字塔

我们先看行情加码的方向，假设是赚钱的情况下才加码的金字塔，比如从便宜的100元开始买，有赚钱再去买较贵的120元，这个情况就能分成：一开始买比较多部位的正金字塔、或者是一开始买比较少部位的倒金字塔。



而在这两种情况之下，如果方向看对，正金字塔的交易结构会有更大获利，因为一开始价格最低的时候买的部位比较多，相对而言成本也会比较低，所以赚得的钱会更多。而这种方式要搭配的是「右侧交易」，什么是右侧交易呢？

「右侧交易」主要就是说当行情往下跌的时候投资人不去捞底，等到确定跌完、方向开始往上时才进场，而在往上涨的过程中右侧交易是愿意追高的。我们看到下方示意图中有清楚的标示出，当行情跌下来的过程中不买，直到它止跌、确认往上的时候再去做买进。

那右侧交易的方式搭配前面所说的正金字塔模型，也就是一开始买比较多的部位，行情向上越买越少，用这种方式去做就属于右侧交易加上正金字塔，在这个情况下，因为一开始在前面都将大部分的钱买完了，所以只要看对方向，你的获利就会更大。



听起来这个方式好像万无一失，用了一定会赚钱，但其实也是有它的缺点，就是当一开始下大注以后，如果你看错行情、行情开始走反向，那相对而言你也会赔比较多的钱。所以要能够成功的关键就在于你的第一注，第一注做对了就成功，相反地，当第一注做错了那就会失败。



为了避免上述所说的正金字塔之缺点，我会建议大家：「不管买了多少，最大亏损都是赔固定的金额。」

假设可接受的最大亏损为2万元，如果你买了4张股票，那就要除以4，也就是每张股票只能赔5000元。当你的停损点位设的比较远，这时候你能买的张数就会比较少，因为每一张要承受的风险较高；但如果进场价格跟停损位置设定的较接近，也就是在停损较小的情况下，这时候你就可以买入较多的张数，将风险平均分散在每一张之中，较能控制下大注所产生的风险。





2-2 加码摊平（左侧交易、逆势交易）之金字塔

下一个要提的是「加码摊平」金字塔，当行情看错方向时我们就继续加码摊平，其中价格越低买越多就称作正金字塔，反之，当价格越高买越多就称作倒金字塔。这种是单纯以加码的部位大小来决定正、倒金字塔的方式，我们把它称作左侧交易、逆势交易，也可以说是一种捞底型的金字塔。

加码摊平可以说是一种「逆势拆底」的方式，当行情往下跌就去买越多，像现在有很多ETF、基金定期定额，其实就是同样的概念。价格跌越多则买越多，而当价格往回涨就能赚钱，所以只要这个商品长期方向往上，就会是一个蛮好获利的方式。

像是日盛之前有推出一个定期不定额的交易方式，它的绩效比定期定额还要好很多，那什么叫定期不定额呢？ 就是当价格跌越多我买的金额就不固定，判断这个商品会长期往上，价格跌越深我就买越大 ，当价格回档我就赚到钱，这种就是属于左侧交易。



左侧交易对价差投机者的话就是捞底、猜底，对价值投资者长期来讲就是逢低进场。假设一间好公司遇到倒楣事，当它的价值浮现、股价偏低时就可以进去捞底，上述说的这两种投资者都会在这个时候去进场。

而这种方式适合的商品，是在你买完以后它会往上回涨的，也就是「趋势长期往上的股票」或「指数型的ETF。」长期趋势往上的股票，也就是有竞争力的公司、垄断型的企业、龙头股，当它赚越多钱股价自然越高、配息也越来越高，就可以在行情下跌时去做捞底。

指数型的ETF则像是台股、美股等大盘ETF，美股之前还不到一万元，但现在涨到两、三万元，这类的标的搭配前面正金字塔去捞底的方式，只要大跌就越买越多，等它回涨就能利用低成本去赚大获利。



金字塔买法03：等注加码、机会均等

除了前面所说的金字塔，当然也会有正不了的正金字塔，也就是当你买最少单位时刚好是最低点，后面的二、三、四张，原本规划买更多的根本就买不到，从此以后行情反转，一开始买太少，后面反而不知道要不要去追高，导致原本的计划无法继续。



交易要避免的两件事情：第一件就是看对的时候买太少，赚不够多；第二件是看错的时候买太多。但就算你很认真买、也可能会看错，随便买也可能被你矇对，所以这其中其实还是有一点随机的成分，但忽略掉随机的部分不谈，在这裡我要教大家使用另一种方式来避免这种问题，这个方式叫做「等注加码。」

3-1 等注加码是什么？

等注加码简单来说就是让每一次的机会都是均等的，像是下图我们平分成4次交易，每一次都是拿1/4的资金下去买，例如每一次都买2张股票，这就是等注的概念。



而我也会比较建议一般的投资人，都使用刚刚提到的正金字塔型赚钱加码、且采等注加码的方式进行投资，反而不建议使用加码摊平这种在赔钱的情况下继续加码的方式。

为什么建议只在赚钱的情况下加码呢？其实就是「避免自己爆仓」，假设现在你去做赔钱加码，但很倒楣的全部都错，而且行情还继续往反向走，那你就会越赔越多，但只要不越买越多、错误就不会越来越大。

如果你是专门做选择权或期货交易，我会建议你只在赚钱的情况下加码，因为这类商品都有所谓的「到期日」，如果到期日到了，但你买的商品价格还在跌，还没等到行情反转你就只能被迫结算仓位；另外一点则是期货跟选择权的杠杆都是10、20倍，所以会让你的风险变得更大。那什么商品较适合去做赔钱加码呢？就如同前面所述，操作标的为长期趋势往上的股票或是指数型的ETF。





3-2 等注加码的优缺点

在了解什么是等注加码以后，我帮大家整理等注加码的3个优点：

每一注的注码均等、赚赔固定

在做交易时赚赔固定是很重要的，因为有些投资人在做交易时注码忽大忽小，但你不知道哪一次的交易是对的，而哪一次的交易是错的。所以当部位、进场方式和损益都固定，才能够清楚知道交易的赚赔结构，精准掌握自己的损益。

机率均等、不看运气

进行投资交易多少都会有运气成份在裡面，投资者必须尽量将运气成分抽离，透过等注的方式让每一把的机率都一样。

看错赔不多

不是一次下大注，所以看错不会赔太多，不管是一开始或到最后都不会有下大注而产生大笔亏损的情况。

当然，没有任何一个投资交易是完美的，一个方法有它的优点，也就一定会有缺点，现在就来讲讲等注加码的缺点是什么。

赚得比「正金字塔」还少

如同前面所述，正金字塔是从一开始就下了很大的注，看对的话可以掌握不少获利，但这样的方式可能只适合胜算高的投资人。听到这裡你可能会很好奇，这个缺点有办法用其他方式来弥补吗？

其实是可以的，我们可以用「快速加码」的方式去克服这个问题。什么是快速加码呢？快速加码其实也是等注加码，只是每一次加码的速度会很快，让投资人能够在一开始就将部位建立起来，整体而言也可以做到下大注，但相对需要承担的风险会比正金字塔来得小。



3-3 如何做好等注加码？



我帮大家整理了做好等注加码的五个注意事项：

首先是刚刚提到的，为了做好风险管理，所以每一次的注码都是相同的；第二点是要在进场做单前先设定好最大可接受的损失，以及你的目标价/满足点。

我给大家的第三个注意事项是只在赚钱的情况下加码，不使用加码摊平的方式，而我所设计的WINSMART程式交易软体也是采用相同的概念，都只有在看对方向的情况下，WINSMART才会依照你的加码策略来帮你打加码。

第四点是投资人一定要克服「追高杀低」的恐惧。顺势交易的概念就是在看对方向时继续买，也就是说当价格继续往上走，你就会随着价格继续加仓，而这时你的成本相对而言也会变高，但如果你很害怕追高杀低，就会开始担心下一秒价格会不会就跌落谷底。当你被这种恐惧笼罩的时候，最后就会变得根本不敢买，也就没有办法将顺势交易的优势发挥到极致。

第五点是做到「只赔最后一码」，举例来说，我先在下图第一个红色点位做单，进场以后将停损设定在红色点位下方的位置，如果后续方向看对，接着就在第二、三、四个红色点位做加码，而当你开始加码，出场价格就都要落在「上一个点位的的上方。」

比如说你的第二码要赚钱，出场价格就要设定在第一、二码的中间，当价格往下跌，最后一码赔钱跟第一码赚钱的赚赔数字相抵，那中间加码的部位就都不会亏钱，所以我们去做加码的时候，要参考前一码来去设定一个你不会亏钱的位置。



看到这边你可能会想说，有可能每一次交易都做到这五件事情吗？

其实是可以的，但如果只用我们的大脑要做到可能不太容易，因为投资人常常会在理性跟感性之间左右摇摆，就算你知道该怎么做，当面对到真实的获利或亏损时，感性的你可能会无法好好的执行交易策略。

文章的最后我帮大家整理在进场、加码及出场时需要注意的情况：

行情小、走不出去时会无法赚到钱
交易前先去看歷史K线，了解获利与赔钱的区间
加码后的出场条件设在前一码的位置，永远只赔最后一码即能获利
趋势盘打加码，行情休息、走不动时获利出场
如果你是使用WINSMART，就可以轻鬆做以上这事情，而且还可以省下盯盘、操盘的时间，把省下来的时间拿去运动、陪伴家人或培养其他的兴趣，才不会到最后口袋赚饱饱但失去了丰富、精彩的人生。

总结今天的文章内容，赚钱加码适用于选择权和期货交易，赔钱加码则适合长期趋势往上的股票或ETF，而使用等注加码可以帮你把风险控制在最小值，长期而言反覆的进行一个好的策略，最终你的获利也不会输给使用正金字塔策略的投资人。

而如果你不是胜算特别高的投资人，可以使用等注加码；反之如果你是胜算很高的投资人，可以考虑一开始就直接下大注，使用正金字塔将获利最大化，假设你对自己没把握，就选择最安全的方式进行投资交易。

待发货豆腐脑

顶下