有效的均值回归交易策略，胜率高达86.84%！

均值回归（Mean Reversion）交易是一种在资产价格较低时买入，然后在下一次“反弹”到更高价位时卖出的策略。

如下图所示：



现在，这种交易策略可以应用于期货、外汇等其他市场，但在这篇文章中，我将只关注股票市场。

接下来，你可能想知道：

“为什么均值回归交易有效？”

如果你查看大多数股票市场，就会发现它处于长期上升趋势中。

是的，我们一路上会遇到经济衰退和熊市，但从宏观上看，股市正在创造一系列更高的高点和低点。

为什么？

因为股市是经济的“晴雨表”。

如果你将我们现在的情况与50年前进行比较，情况已经大大改善（例如生活水平提高、生产力提高等）。

换句话说，如果经济处于长期增长趋势中，股市就会反映出来。

所以现在的问题是：

你如何从这种现象中交易获利？

均值回归交易策略（规则）

快速回顾：

均值回归交易背后的逻辑是识别处于上升趋势中的股票市场，回调时买入并在反弹后卖出。

简单吧？

现在，让我们将这个想法转化为可用于交易市场的具体规则。

（注意：这个交易策略不是我自己想出来的。我是通过在Larry Connor和Cesar Alvarez的书籍中学习到的。）

规则：

市场价格高于200日均线
10周期RSI低于30
次日开盘时买入
当10周期RSI超过40（或10个交易日后）时退出交易

交易市场：标准普尔 500 ETF (SPY)

时间框架：日线图

#1：市场高于200日移动平均线

现在，即使股市处于长期上升趋势中，有时也处于熊市（或下跌）中。

换句话说，我们只想在时点“好”时买入，并在熊市条件下保持观望。

但我们如何定义“美好时机”？

我们可以使用200日移动平均线作为趋势过滤器。

如果价格高于它，那么我们将得出结论，市场处于上升趋势中。

如果价格低于，那么这是一个熊市，我们将保持持币观望的态度。

#2：10周期RSI低于30

接下来，我们需要定义回调的深度，我们可以使用 RSI（相对强度指数）。

就是这样…

当10周期RSI低于30时，意味着看跌势头强劲（过去10个交易日）。

但如你所知，从长远来看，股市处于上升趋势。

因此，通过等待10周期RSI低于30，我们可以以“便宜的价格”入场交易，并在下一次上涨时获利。

#3：次日开盘时买入

如果你想知道RSI指标是否收于30以下，则必须等待市场收盘。

这意味着你最早可以入场交易的时间是第二天的开盘时间——这就是我们在这里所做的。

#4：当10周期RSI超过40（或10个交易日后）时退出交易

这种均值回归交易背后的逻辑是捕捉市场中的“单次移动（One Move）”，仅此而已。

要定义“单次移动”，我们也可以使用10周期RSI来定义它。

我们正在寻找的是，10周期RSI只有在市场反弹走高后才会突破40。

现在…让我们看一些示例，以便你了解这种均值回归交易策略的工作原理。

示例 1：



2020年10月28日，标准普尔500指数高于200日移动平均线——这意味着你可以寻找买入机会。

接下来，我们检查10周期RSI是否低于30。

因此，我们在10月29日开市时入场。

然后，我们将等待退出信号，即10周期RSI超过40或10个交易日后（以先出现者为准）。

在这种情况下，RSI在11月3日突破40 。

因此，我们在第二天开盘时退出交易。

示例 2：

现在，即使这种均值回归交易策略的胜率很高，但仍然会有失败的风险。

因此，让我们看一个导致亏损的示例……



2020年2月25日，标准普尔500指数高于200日移动平均线。

接下来，我们检查10周期RSI是否低于30——确实如此。

所以，我们会在第二天开市时做多。

2020年3月5日，RSI突破40，这是我们的退出信号。这意味着我们需要在第二天（市场开市时）退出交易。

不幸的是，市场出现跳空，这导致了亏损。

在此刻：

你可能有这样的问题......

“我可以使用14周期RSI作为入场信号吗？”

“当RSI超过70时，我可以退出吗？”

“我可以使用追踪止损代替吗？”

好吧，我稍后会在常见问题解答部分告诉你更多信息。

现在，让我们分析一下这种均值回归交易策略的结果……

均值回归交易策略（结果）

现在这里是结果：

交易数量：38次
胜率：86.84%
平均收益率：1.39%

这是过去25年的股票曲线……



如你所见，这种均值回归交易策略很“有趣”。它具有很高的胜率和可观的平均收益率。

但问题是，每年只有少数交易机会。

好吧，别担心。

我稍后将在下一节与您分享一个简单的解决方案。

均值回归交易：如何应用这些概念并改善您的股票交易结果

至此，你已经学会了一种简单有效的均值回归交易策略。

但更重要的是，你能从中获得什么，从而改善股票交易结果？

#1：交易个股以获得更多机会

因此，你已经看到标准普尔500指数的均值回归策略在过去25年中只为你提供了38次机会。

交易太少，无法获得可观的利润。

所以现在怎么办？

好吧，你可以应用均值回归策略来交易个股（如罗素1000中的股票）。

#2：避免在回调后做空股票

这是交易：

每当股票回调或修正时，都会有永久空头声称这是熊市、衰退、世界末日等。

但不要被这些炒作所吸引。

如你所见，在股市回调后，它们可能会继续走高。

因此，如果你在回调发生后入场做空，这是一种低概率交易，很可能会被止损。

#3：回调+价值区域

如你所见：

当股票处于上升趋势时（而不是做空），你更有可能通过回调买入来赚钱。

但问题是：

当市场出现回调时，许多股票会同时回调。

那么，你如何选择买入最好的股票呢？

你可以使用的一种技术是购买向价值区域回调的股票（如支撑、上升趋势线、移动平均线等）

这样，你就有多个“因素”汇合在一起，从而使赔率对你有利。

专家提示：或者，你可以根据过去50周的变化率 (ROC) 值对股票进行排名。

然后专注于购买那些ROC值最高的股票，因为这些是目前最强的股票，而且它们的价格可能会继续走高。

常见问题 (FAQ)

以下是我从交易者那里得到的一些最常见的问题以及我对他们的回答……

#1：当RSI超过70时，我可以退出吗？

如果你想调整此交易策略的设置（如进场、出场等），请随意这样做。

（事实上，我鼓励这样做，因为你会学得更快。）

但是，你必须愿意做这项工作并了解这些更改将如何影响结果。

我只能给你一张“路线图”。其余的由你自己决定，因为没有人会为你完成这项工作。

#2：我可以在其他市场交易吗？

我在外汇市场上尝试过，结果并不好。

因此，我不能说这种交易策略会在股市之外表现如何。

所以，你必须是做这项工作的人才能找到答案。

#3：止损在哪里？

我们使用基于时间的止损而不是基于价格的止损。

因此，如果RSI在10个交易日后没有超过40，我们将在第11个交易日开盘时退出交易。

#4：交易账户是否有爆仓风险？

由于不涉及杠杆，你的交易账户不太可能会出现爆仓。

这意味着只有当标准普尔 500 ETF (SPY) 归零时，你才会失去一切。

但是，如果你使用杠杆（或保证金），那么随着你的损失被放大，就有可能出现爆仓。