一位机构操盘手的肺腑之言：看庄家是如何操盘的？越看越触目惊心

都说股市如战场，那么如何在这样一场没有硝烟的战争中处于不败之地呢？知己知彼方能百战不殆，投资者必须了解股市中不同主力运行的规律和概况，跟在主力之后，方能有效地采取相应的对策。跟庄的战略思想很简单，即在庄家拉升之前买进，在庄家出货之前卖出。如果投资者有足够的耐心，甚至可以在庄家建仓时跟着建仓，只要能够在庄家出完货之前平仓，都会获得很好的收益。切记一点，一旦买入，只要庄家没有出货的迹象，就严禁操作。一定不可抱有短线炒作、低买高卖以扩大利润空间的想法，否则极有可能落入庄家设置好的圈套。

庄家（机构）相对于散户（个人投资者）来说，其优势是全方面的，不管在财力、智力还是管理上，都不是一般散户所能企及的。下面我们来列举双方在股票操作方式和操作理念上的一些区别。（1）庄家用几个亿、几十亿的资金只做三五只个股；散户用几万、十几万的资金做十多只个股。（2）庄家不是一个人在战斗，并有组织地进攻和撤退；散户孤军奋战，并跟着感觉走。（3）庄家在一只个股上可以等几个月甚至一年；散户做一只股只做几天或几周，除非被套。（4）庄家做足一波行情吃一年；散户把一波行情做得七零八落，把赚得的利润很快又还给市场。（5）庄家在有资金、信息优势的基础上，还要在各种技术分析上寻求支持，相互验证；散户连K线都没看懂就开始宣扬技术无用论。（6）庄家做一波行情赚一波，大势不好时知道休息；散户一年四季在股市里搏杀。（7）庄家不仅倾听散户声音，分析散户行为，而且分析并总结自己的行为与得失；散户总是认为自己船小好调头，不研究对手，不直面自己的错误。（8）庄家也要敬畏大趋势，知道“覆巢之下安有完卵”的道理；散户不知趋势为何物，总是在逆势死扛。（9）庄家永远会留有剩余资金以备不时之需；散户永远重仓出击想一口吃个胖子。（10）庄家进场前已经对可能的走势有了各种对策；散户进场前只认为这只股票必然上涨。从以上列举的这十个区别就可以看出，以平均水平看来，通常散户确实全面处于劣势，处于任人宰割的地位。那么散户该如何做才能变劣势为优势呢？很简单，在散户的客观条件基础上，用庄家的思维进行操作。庄家在市场中的地位，如同在丛林里的食肉动物，他们体型彪悍，性格凶猛，比如著名的国际投资家索罗斯就被誉为“金融大鳄”。我们不否认，多数散户的宿命必然是食草动物，是要被猎杀的。这是市场的规则，是自然规律，市场中一直流传着“一赚二平七亏”的说法，意思是说，平均在十个人里，只有一个人最终是赚钱走出市场的，其中有两个人持平，另外占多数的七个人是以亏损收场。这七成的亏损比例就是多数散户的宿命。所以说，你要在这丛林里生存就不能做食草动物，你也要做一只食肉动物，用食肉者的思维去思考，去捕获属于你自己的猎物。这样，如果庄家是鳄鱼、是狮子或者老虎的话，作为想在丛林里存活下来的个人投资者，我更希望称我们为“狼”。《狼图腾》里提到过，狼是大自然里最好的战略战术大师。狼可以团队作战，也可以单独作战，它善于侦察、布阵、伏击、奇袭，对气象、地形都能很好的利用。还有一点，我觉得虽然其经常被称为独狼，但其实狼是很有亲情味、很会生活的，他的家族关系应该在食肉动物里属于比较和谐、融洽的。计算庄家的持仓量计算庄家的持仓量，可以帮助散户很好地判断庄家目前的坐庄阶段和坐庄实力。如果一只庄股处于建仓阶段，散户就应该适时跟进，如果是出货阶段，散户应当敬而远之。无论是短线、中线还是长线庄家，其控盘程度最少都应在20%以上，只有控盘达到20%的股票才做得起来。如果控盘不到20%，原则上是不可能坐庄的。如果控盘在20%～40%，股性最活，但浮筹较多，上涨空间较小，拉升难度较高；如果控盘量在40%～60%，这种股票的活跃程度更好，空间更大，这个程度就达到了相对控盘，大多数都是中线庄家；若超过60%的控盘量，则活跃程度较差，但空间巨大，这就是绝对控盘，大黑马大多产生在这种控盘区。一般来说控盘程度越高越好，因为个股的升幅与持仓量大体成正比的关系。也就是说，一只股票的升幅，一定程度上由介入资金量的大小决定，庄家动用的资金量越大，日后的升幅越可观。一只股票的流通盘，其中大约20%一般是锁定不动的，剩下的80%是流动筹码。如果持仓量为30%左右，就可以判断庄家是做短线的，如果持仓量60%左右，庄家就可能是做中长线的。散户要想准确判断庄家的坐庄流程，制定跟庄策略和计划，就需要了解庄家的持仓总量。周K线图对于判断庄家持仓参考意义最大，参看个股的周K线图，周移动平均线参数可设定为5、10、20，当周K线图的均线系统呈多头排列时，就可以证明该股有庄家介入。只有在庄家大量资金介入时，个股的成交量才会在低位持续放大，这是庄家建仓的特征。正因为筹码的供不应求，使股价逐步上升，才使周K线的均线系统呈多头排列，我们也就可初步认定找到了庄家。判断庄家的持仓总量有一种简单的方法，即在一波行情从底部到顶部上涨的过程中，如果成交量是1亿股，那么庄家一般会占有其中的30%。在操作的时候还可以再简单一点，从庄家介入的那天开始到大规模拉升之前，算一下这段过程中总共成交量是多少股，如果算到最后，成交量是5亿股，那么庄家的持仓量大约是1.5亿股。有一种例外，有的庄家收集筹码时是分段进行的，则计算时也应一段一段地计算。实践中可以用以下几种方法具体估算庄家仓位的轻重1、分析吸货期股价在上涨时，庄家所占的成交量比率大约是30%，而在股价下跌时，庄家所占的比率大约是20%。但股价上涨时放量，下跌时缩量，假设放量与缩量之比为3:1，可得出一个推论：假设上涨时换手为300%，下跌时换手是100%，这段时间总换手率为400%，则可得出庄家在这段时间内的持仓量为70%（300%×30%-100%×20%），即庄家在换手率达到400%时，其持仓量为70%，也就是每换手100%时，其持仓量为17.5%（70%/400%×100%），从MACD指标金叉的那一周开始，到所计算的那一周为止，把所有各周的成交量加总再除以流通盘，可得出这段时间的换手率，然后再把这个换手率乘以17.5%，得出的数字即为庄家的控盘度。一个中线庄家的换手率应在300%～450%，只有足够的换手，庄家才能吸足筹码。当总换手率达到200%时，庄家会加快吸筹，拉高建仓，这是短线介入的良机。而当总换手率达到300%时，庄家基本都已吸足筹码，接下来庄家是急速拉升还是强行洗盘，应从盘口去把握，切忌盲目冒进而被动地使得投资从短线变为中线。在平时的看盘中，散户可跟踪分析那些在低位换手率超过300%的个股，然后综合其日K线、成交量以及一些技术指标来把握介入的最佳时机。吸货期越长，庄家持仓量越大；每天成交量越大，庄家吸货越多。因此，若散户看到上市后长期横盘整理的个股，通常称为黑马在默默吃草。有些新股不经过充分的吸货期，其行情难以持续。2、分析大盘整理期个股表现有些个股吸货期不明显，或是老庄卷土重来，或是庄家边拉边吸，或是在下跌过程中不断吸货，因此难以明确划分吸货期。这时，对这些个股庄家持仓量可通过在整理期的表现来判断。3、计算换手率通过计算换手率来判断庄家的持股量是一种最直接有效的方法。在低位成交活跃、换手率高，而股价涨幅不大的个股，通常是庄家在吸货。此期间换手率越大，庄家吸筹越充分，“量”与“价”似乎为一对不甘示弱的小兄弟，只要“量”先走一步，“价”必会紧紧跟上“量”的步伐，散户可重点关注“价”暂时落后于“量”的个股。换手率的计算公式如下：换手率=成交量/流通盘×100%应计算庄家从开始建仓到开始拉升时这段时间的换手率，而周MACD指标金叉可认为是庄家开始建仓的标志，这也是计算换手率的起点。4、分析上升过程中的放量随着股价上涨，成交量会同步放大，某些庄家控盘的个股随着股价上涨，成交量反而缩小，股价往往能再涨，对这些个股可重势不重价。庄家持有大量筹码的个股，在其上涨的过程中，只要不放大量，就可一路持有。

从委买、委卖看庄家动向此方法是利用电脑辅助交易时所统计出的一定时间内的委托成交单数及成交值表，作为判断的依据，具体比较“委托买进笔数”、“委托卖出笔数”和“成交笔数”三者之间的互动、大小关系，加上当日股价变动趋势来综合研判市场主力的动向，具体方法如下：（1）当“委托买进笔数”大于“成交笔数”，又大于“委托卖出笔数”时，说明一笔卖出的数量造成多笔买进的成交数量，那么，如果当日的股价是上涨的，表明市场主力正在酌量出货；如果当日的股价是下跌的，那就表明市场主力已经大量出货。如此这般，散户需抓紧时间下轿。（2）当“委托卖出笔数”大于“成交笔数”，又大于“委托买进笔数”时，说明一笔买进的数量造成了多笔卖出的数量。那么，如果当日股价上升，即为市场主力在大量买进；而如果当日股价下跌，则表示市场主力在酌情买进；但如果当日的股价大跌，那就是主力庄家在进货时被散户套牢了。（3）当“成交笔数”大于委托买进笔数，也大于“委托卖出笔数”时，表示多空分歧甚大，正在酝酿新的一轮行情。不过，如果这三个数字极为接近，就表示要买和要卖的此时都达到了目的，市场主力有的看好，有的不看好。主力资金选股法看懂庄家在动荡市如何试盘看懂庄家在各种大势情况下的试盘动作，对于抓住短线机会十分重要，下面介绍如何看懂庄家在动荡市中的试盘动作。庄家完成建仓后，基本上达到了计划建仓位。这时的试盘基本出现在股价较低的位置，在某一个行情较为平淡的交易日，庄家开始向上大幅拉升或者向下大幅打压股价，以测试盘内筹码稳定性和市场追涨杀跌的程度，在K线上出现一根大阳线或大阴线或上下影线较长的阴线或阳线，以此来观察筹码的锁定状况和市场对该股关注和参与的热情。



如图21，武钢股份（600005）完成底部建仓之后，于2006年9月拉出一根长上影的阳线，完成一次试盘，这时成交量大幅放大，放大的原因是庄家在盘中对倒形成。其后又多次拉出带大量的长上下影的阳线和阴线，以检验盘面筹码锁定情况。通过盘面信息反馈，显示能控制局面，随后不久，开始一波大幅度的拉升。看懂庄家在强市如何试盘看懂庄家在各种大势情况下的试盘动作，对于抓住短线机会十分重要，下面介绍如何看懂庄家在强市中的试盘动作。庄家经过底部耐心的吸筹后，在日K线上起先出现小阴小阳式盘升走势，股价有脱离底部的明显特征，成交量呈温和放大。此时，庄家将股价拉升到较高的位置后采取了不参与的手法，以测试散户的接单或抛盘能力，任随股价波动。这种试盘方式还有一个好处，就是在这个过程中，庄家完全不去干涉股价的走势，任中小投资者在里面主导股价的波动，庄家可以静静地观察中小投资者的接盘和抛盘情况。如果接盘力度大于抛盘力度的话，股价会缓慢上升；如果接盘力度和抛盘力度相当的话，股价就会维持振荡走势；如果抛盘力度大于接盘力度的话，股价就会呈现出下跌的趋势。



如图22，庄家从2008年12月11日就开始不参与股价的买卖，让股价任意波动。直到2009年1月13日，庄家才又开始行动，参与股价的买卖操作。庄家经过这一阶段的试盘后，就直接进入了股价拉升阶段。这种试盘方式的特征是，日K线形态上表现为小阴线和小阳线，股价呈现出维持震荡或缓慢上升的走势，成交量明显缩小，并且在分时走势图上看不见有大手的成交单。看懂庄家在弱市如何试盘看懂庄家在各种大势情况下的试盘动作，对于抓住短线机会十分重要，下面介绍如何看懂庄家在弱市中的试盘动作。弱势中试盘，庄家一般都借助于大势的偏弱，或者炮制某些利空，借题发挥，乘机更加夸张地造成股价大跌，使得市场持股者恐慌加剧，极大地动摇他们的持股信心；或者利用消息反向操作，使得绝大多数投资者丈二和尚摸不着头脑，失去判断力而操纵失误。或者利用关键技术位，即阻力线或支撑线进行试盘，当向下或向上突破重要技术阻力位时，看盘内的变化情况。走势上表现为中长阴线、无量下跌、短期均线呈空头排列。



如图23，600018在2月底的连续下跌中已极度缩量，在3月初连拉3根阳线时也无大抛盘压力，说明庄家控盘极高，短线回升在即。

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