布林带与肯特纳通道双雄对决：谁才是交易赢家手中的指标神器？

价格通道，如布林带（Bollinger Bands）和肯特纳通道（Keltner Channels），在活跃的交易者和投资者中非常受欢迎，因为它们提供了有关价格趋势和相关动量的有效信号。这两个指标都可以用于寻找特定的入场点。

为了充分利用它们并在自己的交易策略中有效使用，你需要尽早识别不同的信号并能够正确解读它们。在本文中，我们将比较这两个指标，阅读后您将了解：

这两个指标的相似之处和不同之处

什么时候使用其中一个指标效果最佳

如何在特定的交易策略中同时使用这两个指标

关于布林带

外观

默认情况下，布林带基于20日简单移动平均线（SMA）计算。在下图中，你可以看到中间的那根灰色线。

其上方的线称为上布林带（上轨），下方的线称为下布林带（下轨）。这两条线是基于中间线的标准差计算的。该标准差创建了一个动态的价格区间，用于表示价格的变化。



当市场条件非常紧张（波动性大）时，这会导致上下布林带之间的距离扩大，因为价格上下波动更加剧烈。相反，当市场平静时，价格波动不大，因此上下布林带会靠得更近。



使用方法

布林带在波段交易者和期货交易者中很受欢迎，通常有三种不同的方式使用：

1. 作为新趋势的信号

当价格在一段时间内在越来越狭窄的区间内横盘整理，然后突然收盘于上布林带上方时，出现买入信号。当价格突然收盘于下布林带之下时，出现卖出信号。这被称为“布林带挤压”。

2. 作为现有强劲趋势的确认信号

当价格继续上涨并保持在接近上布林带的位置时，这是强劲牛市的确认信号。相反，如果价格持续下跌并接近下布林带，则表明市场存在强烈的熊市趋势。

3. 作为现有趋势结束时的反转信号

当在强劲的上涨趋势后，价格突然大幅下跌并出现明显的反转形态时，出现看跌反转信号。同时，价格收盘明显低于上布林带。这表明现有趋势正在失去力量和动量，趋势反转可能即将到来。如果你仍有未平仓的多头头寸，这是将止损位稍微靠近价格的好时机。

看涨反转信号也是可能的，通常发生在强烈的熊市趋势即将结束时。



关于肯特纳通道

外观

与布林带类似，肯特纳通道由三条不同的线组成。默认情况下，中间线是价格的20日指数移动平均线（EMA）。



上下肯特纳通道基于过去20天最高价和最低价之间的距离，即所谓的“平均真实波动幅度（ATR）”。与中间线一样，对这些值也计算了20日指数移动平均线。

与布林带使用标准差不同，肯特纳通道反映了价格区间的实际宽度。

使用方法

在使用和解读肯特纳通道方面，与布林带没啥区别。该指标同样可以用于确认趋势、发现新趋势或发出现有趋势结束的信号。

布林带 vs 肯特纳通道

这两个指标的区别体现在波动性的计算方式上，无论是外部通道还是中线。

外部通道的计算

价格波动性的衡量程度是这两个指标之间的关键区别。为此，布林带使用标准差的概念来表达价格可能偏离其均值的程度。

肯特纳通道同样衡量这种波动性，但方式稍微复杂一些。该指标使用平均真实波动幅度（ATR），而ATR本身也是绝对价格区间的平均值。

在价格突然出现剧烈波动时，这两种计算方法的差异尤为明显。由于肯特纳通道使用平均值而非传统的标准差，该指标对突然的强烈价格变化的反应会相对间接。因此，指标的运动看起来更平滑，异常值更少。

中线的计算

两个指标的中线（中心线）计算方式也不同。肯特纳通道使用指数移动平均线（EMA），对近期价格赋予更多权重。而布林带使用简单移动平均线（SMA），在计算周期内的价格数据被赋予相同的权重。

在突然剧烈的价格波动期间，肯特纳通道的中线反应会更灵敏，如下图所示。但差异较小，远不如外部通道的计算方式明显。

你应该使用哪个指标？

简单地认为一个指标比另一个更好或更可靠是不正确的。尽管这两个指标有许多相似之处，但由于计算方式不同，它们对价格变化的反应方式各有特点。选择使用哪个指标取决于两个重要因素：

市场波动性（价格波动是非常剧烈还是相对平静？）

你的投资风格（短线？长线？趋势跟踪？逆势交易？）

如上所述，布林带对市场波动性更敏感。

当价格波动性突然下降时，布林带的极限通道会更快收敛。这样，布林带比肯特纳通道更快形成狭窄的趋势通道。




当价格最终再次上涨或下跌，波动性因此增加时，价格会首先突破布林带的极限通道。因此，布林带产生的信号数量更多，但与此同时，假信号的数量也会增加。



然而，如果你的策略是短期的，并且你不想错过任何信号，布林带更适合，因为它们对价格变化的反应更快。

肯特纳通道对市场剧烈波动的敏感度较低，因为它们也会对中线的外部通道（上下通道）进行平均化处理（中线本身就是一个平均值）。因此，在新趋势开始时，这些指标的上下通道被突破的时间会稍长一些。

因此，它们更适合投资周期较长的投资者，这些投资者不介意多等待一段时间，以换取买入或卖出信号的更高可靠性。



然而，肯特纳通道不太适合发出潜在趋势反转的信号。这是因为在强劲的趋势中，价格可能会长时间位于其上通道之上。

由于布林带的特殊计算方法，其极限通道上升得更快。价格必须非常强劲才能维持收盘价高于上布林带。



因此，在非常强劲的趋势中，当价格首次收盘高于上布林带时出现的反转信号，比肯特纳通道中的相同信号更可靠。



挤压设置：两全其美？

挤压设置（Squeeze Setup）同时使用布林带和肯特纳通道。我们已经知道，一旦波动性下降，这两个指标的上下带往往会靠得更近。这是因为价格趋势变得更加平静，形成了一个相对狭窄的价格区间。在我们平常的说法中，这被称为整理区。

当上下布林带都位于肯特纳通道内部时，挤压就发生了。明确地说，上布林带必须低于上肯特纳通道，下布林带必须高于下肯特纳通道。只有这样，才会形成真正的挤压设置。参见下图示例。



目标是找到在狭窄价格区间内横盘整理的股票（商品、货币对等），并观察它们，直到它们最终突破。

通过同时使用这两个指标，我们可以将价格首次突破布林带第一个信号视为警告信号，如果紧接着（或者更好的是，恰好在同一时刻）肯特纳通道也被突破，那就是对走势的确认。结合这两个指标可以提高信号的准确性。

看涨挤压设置

当价格突破并收盘高于上布林带时，就会出现看涨挤压设置。这表明波动性正在增加，可能会出现强劲的上涨行情并伴随高动量。



在此过程中，还需密切关注走势本身的强度以及相关的买入量。短线交易者会根据价格表现和相关成交量，在价格收盘高于上布林带时开立多头头寸。

如果突破幅度较小，或者成交量没有显着增加甚至低于前一段时间，则可以等待价格突破上肯特纳通道后再行动。这样可以轻松避免假信号的入场。

看跌挤压设置

如果价格收盘低于下布林带，逻辑上就会形成看跌挤压设置。这可能会引发进一步的下跌。与看涨挤压设置相同，观察价格走势和成交量同样重要。



总结

布林带和肯特纳通道都是当下流行的价格通道指标，能够为价格趋势和动量提供宝贵的见解。布林带基于20日SMA，而肯特纳通道则基于20日EMA（标准值）。

这两个指标都由三条线组成：一条中线以及上下通道。布林带的上下通道是通过中线的标准差计算的，而肯特纳通道的上下通道则是基于价格区间的实际宽度。

与肯特纳通道相比，布林带对市场波动性更为敏感。因此，布林带更适合短线交易，而肯特纳通道则更适合在较长的时间框架内进行交易。

“挤压设置”结合了这两个指标，当波动性下降时，它们的上下通道往往会靠得更近。当上下布林带都位于肯特纳通道内部时，挤压就发生了，这表明市场处于整理区。挤压是潜在大幅波动的信号，交易者可以利用这一点，在价格突破上布林带时尽早入场做多。

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