一文掌握“吞没烛台形态”基础知识及其价格行为交易策略

蜡烛图形态（烛台形态/K线形态）是价格行为分析的一个重要组成部分。蜡烛图形态可以为价格走势提供潜在的高度概率信号，因此，交易者应当熟悉市场中可能出现的各种蜡烛图形态。今天我们将讨论其中一种烛台形态——吞没形态（Engulfing Candlestick Pattern）。我们将探讨这种价格图表结构的功能，并讨论如何将其与其他价格行为分析形式结合的策略。

什么是吞没烛台形态？

吞没烛台形态时一种预示市场可能出现反转的图表形态。它是一种双烛台形态，可能出现在任何时间框架内的上升趋势或下降趋势中。吞没形态有两种：看涨和看跌。

吞没烛台形态由两根烛台组成，因此它属于双K形态的范畴。

这种形态的结构非常容易识别。在图表上，第一根烛台完全被下一根烛台吞没。记住，要形成一个有效的吞没形态，第一根烛台的实体应完全包含在下一根烛台的实体内。请看下图的吞没形态示例：



这是吞没形态在图表上的表现。正如上面提及的那样，第一根看跌烛台（红色）完全被接下来的一根看涨烛台（绿色）的实体所吞没。同样，反向的情形也是可能的。被吞没的烛台可以是看涨的，而吞没烛台可以是看跌的。

吞没烛台形态的潜力

吞没烛台形态具有强烈的反转信号。如果价格在上涨途中形成吞没形态，这向我们发出了一个信号，表明可能正在形成一个顶部。

反之，如果价格在下跌过程中出现吞没形态，这表明价格走势可能正在形成底部。

吞没形态的类型

正如前面提及的，吞没形态有两种类型，即第一种是看涨吞没形态，另一种是看跌吞没形态。现在让我们分别了解这两种吞没形态：

看涨吞没

看涨吞没形态通常出现在看跌趋势中。它以图表上的看跌烛台开始，然后这根烛台被下一根看涨烛台的实体完全吞没。这种形态在图表上创造了看涨潜力，可能会逆转当前的看跌趋势。请看下图的看涨吞没烛台形态：



注意，该形态中的第一根烛台是看跌的，并且它完全被下一根看涨烛台的实体包含。这就形成了看涨吞没形态，暗示趋势的反转。有效的看涨吞没形态意味着在最近的下跌之后，可能开始一波看涨的走势。

看跌吞没

看跌吞没形态与看涨吞没形态的功能正好相反。看跌吞没形态通常出现在看涨趋势中。形态以一根看涨烛台开始，然后这根烛台被下一根看跌烛台的实体完全吞没。这种形态在图表上创造了强大的价格反转潜力，当前的看涨趋势可能会转变为新的看跌走势。现在请看下图的看跌吞没形态：



上图中，被吞没的烛台是看涨的（绿色），而吞没烛台是看跌的（红色）。第二根烛台的实体完全包含第一根烛台，完成了图表上的看跌吞没形态。看跌吞没形态可能预示着图表上将开始一波新的下跌走势。

吞没形态确认

吞没形态的确认出现在形态之后的烛台上。它需要突破吞没烛台的实体水平，才能确认该形态的有效性。

有效的看涨吞没形态接着会出现第三根烛台（看涨），该烛台向上突破吞没烛台的实体。有效的看跌吞没形态接着会出现第三根烛台（看跌），该烛台向下突破吞没烛台的实体。如下图所示，这是吞没确认在图表上的表现：



请注意，这次我们在形态之后看到了确认烛台。当你在吞没形态后看到这种烛台行为时，这将确认形态的有效性。

吞没形态交易策略

我们已经详细探讨了吞没形态的结构。现在我们来讨论与此图表形态相关的交易策略。

吞没形态的交易入场

交易的入场点通常是吞没形态得到确认时。这是第三根烛台（即吞没烛台之后的那根烛台），它应当突破吞没烛台的实体，并朝预期的方向移动。当烛台在该水平之外收盘时，我们就确认了形态，并可以开立相应的交易。

如果吞没形态是看跌的，价格突破应通过吞没烛台实体的下方。这种情况下，我们应该准备进行做空交易。如果吞没形态是看涨的，价格突破应通过吞没烛台实体的上方。这意味着我们应该进行做多交易。

吞没形态的止损设置

毫无异味，控制风险应该成为你交易的首要考虑因素。因此，你的吞没交易必须设置止损。

吞没交易中最佳的止损位置是在吞没形态的极限之外。如果吞没形态是看涨的，止损应设置在吞没烛台的下影线之下。如果吞没形态是看跌的，止损应设置在吞没蜡烛的上影线之上。



上图展示了在交易看涨和看跌吞没形态时应如何设置止损。如果价格未能朝预期方向移动并触发止损，这将证明交易假设是错误的，同时保护你的资金受最少得损失。

吞没形态的止盈设置

一个经验法则是，吞没交易应至少持有到价格的波动等于形态的大小。这意味着从吞没形态中追求的最低止盈目标应等于吞没烛台上影线和下影线之间的距离。

当价格走势达到这个距离时，你可以选择全部平仓或部分平仓。如果你选择继续持有部分仓位，那么需要仔细观察价格走势，以寻找潜在的出场机会。这包括支撑/阻力突破以及趋势或通道突破。图表和烛台形态在此也非常重要。如果你发现与当前交易相悖的图表/烛台形态，可能需要平掉仓位。

吞没形态与价格行为策略

现在让我们结合吞没形态来说明基于价格行为的交易策略。请看下图：



上图是2016年1月1日至1月5日GBP/USD（英镑/美元）小时图。图中描绘了一个看跌吞没形态及其交易规则。

图表以价格上涨开始，图中绿色箭头标记了这一点。你会注意到价格走势仅形成了看涨烛台。突然，我们看到一根相对较大的看跌烛台，它完全吞没了前一根烛台。这确认了图表上存在看跌吞没形态。

然而，在这种情况下，我们需要出现确认烛台，然后我们才能考虑建仓。图表上的下一根烛台再次看跌，收盘价低于吞没烛台的主体。这是根据看跌吞没形态进行交易所需的确认。此交易的止损应设置于吞没烛台的上影线上方，如上图所示。

图中的黄色箭头显示了形态的大小，以及如何在图表上最小止盈目标应用。此目标在吞没确认后出现的下一根烛台中完成。

此交易可以延长以获取更多利润。你可以使用价格行为规则来确定最终退出信号。你会注意到，GBP/USD价格在图表上又形成了两根大的看跌烛台，这将使交易利润翻倍。然而，图表上的下一根烛台是一个锤子反转形态，也称为Pin Bar，它具有强烈的看涨潜力。当锤子形态得到确认时，交易应被平仓。如你所见，下一根烛台是看涨的，并突破了锤子形态的上方水平。这确认了锤子反转的有效性，生成了平掉空头仓位的退出信号。看跌吞没交易应在锤子形态后的看涨烛台收盘时平仓，如上图中第二个红色箭头所示。

这个示例展示了价格行为规则如何帮助寻找图表上最合适的退出点。

吞没形态与支撑和阻力

另一种有效的交易吞没形态与价格行为的方法是，在关键支撑和阻力位上发现该形态。

如果价格接近阻力区，同时图表上出现了看跌吞没形态，这将在图表上创造出非常强烈的看跌潜力。相反，如果价格接近支撑位，同时图表上出现看涨吞没形态，这将在图表上创造出非常强烈的看涨潜力。

这些情况为交易提供了很高的成功概率。许多时候，当你在技术汇合的情况下并在正确的时机进场时，你可以尽早进入新兴趋势反转之中。现在让我们看看如何将吞没形态与支撑位和阻力位结合起来：



上图是2016年2月19日至2月24日的USD/CHF（美元/瑞郎）小时图。该图显示了另一个看跌吞没交易，它发生在价格与心理阻力位之后。

图中的黑色水平线是USD/CHF的1.0000平价比率这一非常强大的心理阻力位。经过强劲的价格上涨后，USD/CHF遇到了这个阻力位，并随后又测试了两次。在第三次测试该阻力位时，价格形成了一根相对较大的看跌烛台，吞没了前一根看涨烛台。这在图表上形成了一个看跌吞没形态。

看跌吞没的确认出现在下一根烛台上，该烛台为看跌并突破了吞没烛台实体的下方。确认烛台的收盘提供了空头入场信号。

止损应设置在吞没烛台的上影线之上，即略高于1.0000的位置。

之后，价格开始下跌。随后形态的最小止盈目标达成（黄色箭头所示）。你可以在这里平掉部分仓位，并保留部分仓位，以期价格进一步下跌。

注意，USD/CHF在下跌途中继续形成了更低的高点和更低的低点，这为下跌趋势提供了信心。突然，价格走势开始横盘整理，我们用细黑色水平线标示了区间的上限。一旦价格突破此阻力并在上方收盘时，交易应立即平仓。如你所见，这在图表上形成了一个更高的顶部，意味着看跌趋势可能会被中断。

结合支撑和阻力位与吞没形态是一个非常优秀的基于价格行为的交易方法。

我们再来看一个EUR/USD的看涨吞没形态的示例：如你所见，看涨吞没烛台形态存在，表明可能存在买入机会。

上述交易通过以下步骤执行：

1. 确定了看涨吞没形态。

2. 确认形态后以1.1301价位执行买入。

3. 根据1:2的风险回报率，盈利目标设置于1.1347。

4. 止损位于第二根看涨烛台下影线下方的1.1278处。

吞没烛台形态：优点和缺点

看涨和看跌吞没烛台形态各有其优点和缺点，如下图：



总结

吞没烛台形态是一种双K形态。它是由两根烛台组成，其中第二根烛台完全吞没了前一根烛台，包括影线。吞没烛台形态在图表上具有强大的反转潜力。我们识别出两种类型的吞没烛台形态：

看跌吞没：可在上涨趋势结束时发现。它从一根看涨烛台开始，接着是一个更大的看跌烛台，其实体完全吞没了形态中的第一根烛台。这在图表上创造了看跌（反转）潜力。

看涨吞没：可在下跌趋势结束时发现。它从一根看跌烛台开始，接着是一个更大的看涨烛台，其实体完全吞没了形态中的第一根烛台。这在图表上创造了看涨（反转）潜力。

吞没形态的确认出现在图表上的下一根烛台：

如果吞没形态是看涨的，下一根烛台应为看涨，并且其收盘价应高于吞没烛台实体的上方。

如果吞没形态是看跌的，下一根烛台应为看跌，并且其收盘价应低于吞没烛台实体的下方。

以下是三条基本的吞没交易规则：

当价格在确认烛台收盘时开立交易。

在吞没形态的对立侧之外设置止损单。

保持交易的最小价格移动等于吞没形态的大小，或使用价格行为规则延长交易时间。

交易看涨和看跌吞没形态的高概率价格行为方法是寻找该形态出现在重要的支撑和阻力位。

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