食人鱼资金管理法: 2%和6%准则！

食人鱼是一种热带澹水鱼，比一个男人的手大不了多少，却有两排锐利牙齿。这种鱼看起来不是很危险，但如果狗、人或驴子掉进热带河流，一群食人鱼就会一扑而上，不停撕咬，受害者根本招架不住。一头走进水里的公牛若是遭到食人鱼攻击，只消几分钟，水里就只剩下骨骸上下浮沉。交易人以2%准则防范鲨鱼攻击，但仍然需要防范食人鱼。6%准则可以让你不致被一小口一小口咬死。—— Elder

Elder的资金管理方程式

先计算利润的交易新手是本末倒置的，他们应该先计算风险。如果你遵循2%和6%准则，要问自己：最大的容许风险是多少？

适当的资金管理步骤如下：

1. 每个月第一天衡量你的帐户价值－－现金、相当于现金的资产，以及末轧平部位的总和。

2. 计算交易资金的2%，这是任何一笔交易能够承受风险的上限。

3. 计算资金的6%，这是任何一个月容许发生亏损的上限，超过这个上限，你就必须轧平所有交易，停止交易，直到月底。

4. 每一笔交易都要决定进场点和到价出场点，以金额表示每股或每口合约所能承受的风险。

5. 拿「交易资金的2%」除以「每股风险」，算出你可以交易多少股或多少口合约。取整数时，是向下取较低的数字。

6. 计算所有未轧平部位的风险，方法是以「进场点到目前到价出场点的距离」，乘以「股数或合约数」。如果总风险占帐户的4%或以下，或许可以再建立另一个部位，因为目前的交易将增加2%风险，使得总风险达到6%。请记住：你不必每股交易都承受2%风险，如果需要，你可以承受较低风险。

7. 只有在达到以上所有条件之后才交易。

范例：

把2%准则加上6%准则，当作你自己的交易经理。我举个例子来说明，如何利用这些准则进场交易。为了简单起见，在此假设任何一笔交易拿去冒险的钱占净值的2%，但事实上我们希望承受更低的风险。

一位交易人在月底时计算他的净值，发现有l0万美元，没有末轧平部位。他记下下个月最高的风险水准：每笔交易2%或2，000美元，以及整个帐户6%或6，000美元。

几天后，这位交易人发现股票A非常吸引人。他算好在哪里下到价出场单，建立了一个部位，承受2，000美元的风险，占资金的2%。几天后，他又发现股票B不错，做了一笔类似的交易，再拿2，000美元去冒险。那个星期结束前，他再买进股票C，一样承受2，000美元的风险。

下个星期，他看到股票D，比前面三档股票还吸引人。应该买吗？不可以，因为他的帐户已经承受6%的风险。他有三个末轧平交易，各冒2%的风险，如果市场走势不利，可能亏损6%。6%准则禁止他再拿任何钱去冒险。

几天后，股票A大涨，他将到价出场点移到损益两平点之上。仅仅几天之前，他不能买的股票D看起来仍然很吸引人。现在他可以买吗可以，因为他目前承受的风险只占帐户4%。股票B承受2%风险，股票C承受另外2%风险，但股票A没有承受任何风险，因为它的到价出场点高于损益两平水准。这位交易人买了股票D，砸下另外2，000美元或帐户的2%去冒险。

那个星期稍后，这位交易人看到后市极为看涨的股票E。他可以买吗？根据6%准则，不能买，因为他的帐户已经有股票B、C、D承受了6%的风险(他的股票A已经没有承受任何资金上的风险)。他必须放弃股票E。

几天后，股票B下跌，跌到它的到价出场点。股票E看起来仍然很好。他可以买吗不可以，因为他已经在股票B赔了2%，而股票C和D仍然承受4%的风险。这时再建立另一个部位，会使他超过每个月承受6%风险的上限。

6%准则保护你不受食人鱼攻击。当它们开始撕咬你，就立刻离开水中，不要让那骇人的鱼咬死你。如果你每笔交易承受的风险低于2%，那么你可能同时拥有三个以上的部位。如果每笔交易只承受帐户净值1%的风险，那么你可以建立六个部位，才会到达6%的上限。6%准则根据上个月月底的帐户馀额，保护你的净值，不考虑你这个月可能赚到的额外利润。

如果进入新月分时，你拥有很大的末轧平利润，那么你必须重新计算自己的到价出场点和交易规模，不让新的总净值中，有任何一笔交易暴露在2%以上的风险，而所有的末轧平交易加起来则不超过6%。每当你表现不错，月底之前帐户价值上升，那么6%准则允许你下个月加大交易规模。如果你表现不好，帐户金额缩水，它就会限缩你下个月的交易规模。

食人鱼资金管理法：

1. 期初资金 = 上期期初资金 上期盈亏(已实现)

2. 总计风险 = 期初资金 * 6%

3. 单笔交易最大风险 = 期初资金 * 1%~2%

3. 未轧平风险 = 买价 - 停利价或停损价

4. 可再投入风险 = 总计风险 - 未轧平风险 已实现盈亏

5. 出场 = (已实现盈亏 库存盈亏) < -6%，轧平所有部位，面璧思过，静待时机。

6. 总计风险应该随对盘势的判断而有所修正，比如说一百万亏损6万，其实也是很伤，所以如果对于盘势有疑虑，但还不到全面退场或翻空之时，不妨将6%降为3%或更低。

7. 总计风险随盘势调整原则：抢反弹或空头(年线下弯)1%，反弹确立2%，站上年线3%(3天)，站上季线4%(3天)多头排列6%。

实际上，无论是系统交易，还是主观交易，食人鱼资金管理法是十分有效的资金管理办法，让我们合理评估风险，控制交易，从而实现资金的稳定增长。

微信：hyjp918

只打你能赢(有把握)的仗。

那么又有朋友问我，在当下，市场里面有很多的分析师，甚至于可以说人人都成为了分析师，那么你又是如何定位自己的了？

3、无论今天的事有多坏，明天将是另一个改正它的机会

从事金融行业以来，带过无数的客户，交过很多的朋友，其中不乏很多朋友与我一起坚守着无数个的日夜，没了假期，少了消遣，把时间，把青春给了市场，5年多的工作经验告诉我：一个人不管在什么岗位上，只要用心把事情做好，把工作当成一种乐趣，满怀激情地投入，以一种昂扬的姿态面对人生，一定能赢得别人的尊重和信任。

投资人必须学习从交易错误中走出并升华。使我们的每一个交易损失都成为我们向更高层次交易技巧迈进的跳板。

这条至理名言，教导投资人仔细选择适合自己的货币及自己的买入点和卖出点。例如：当我们买入某种货币时，我们会舒服地感受到“它”与我同在一边，准备为我工作。我们尽力不去与市场为敌，因为我们知道赢不了它。当我们意识到我们做了一个与市场相冲突的选择时，我们就退出，并且立即让我们自己与有势力的一方站一起。

成功的投资人(交易员)总会寻求了解在某一种货币交易中，其它的交易者在想些什么。其它交易者的痛苦(失败)对你来说可能是机会，因为成功的交易行为无非就是从那些失败的人手中买到低价砍仓的商品货币，再高价卖给那些贪婪盲目跟从的人。想要在交易的游戏中真正赚钱，你就必须知道市场中其它交易者的感觉(恐惧或贪婪)，掌握了这种感觉，便能使你致富。

这条至理名言，教导投资人仔细选择适合自己的货币及自己的买入点和卖出点。例如：当我们买入某种货币时，我们会舒服地感受到“它”与我同在一边，准备为我工作。我们尽力不去与市场为敌，因为我们知道赢不了它。当我们意识到我们做了一个与市场相冲突的选择时，我们就退出，并且立即让我们自己与有势力的一方站一起。

与市场合作，而不是与之作对，把它看作可令你致富的朋友，而不是一个会掠夺的对手。市场不是你的恶梦，而是你的美梦的解释者。